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基于Bootstrap仿真的广义Pareto现金流风险分析.pdf
第30卷第3期 jE京理工大学学报 V01．30NO．3
Transactionsof Instituteof Mar．2010
2010年3月 Beijing Technology
刘金霞， 韩立岩
(北京航空航天大学经济管理学院，北京 100191)
摘
基于Bootstrap仿真得到现金流风险价值，以克服广义Pareto分布的小样本造成的估计误差，提高分析的可信度，
并改进了广义Pareto模型的不足．将该模型用于中国房地产上市公司现金流风险价值估计，得到了满意的结果．
关键词：Bootstrap仿真；广义Pareto分布；现金流风险
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中图分类号：TPl5；F 文献标志码：A 文章编号：1001-0645(2010)03—0374—05
CashFlowatRiskBasedon and
BootstrapSimulating
ParetoDistribution
Generalized
LIU
Jin-xia．HAN
Li—yan
(SchoolofEconomicsand 100191，China)
Management，BeihangUniversity，Beijing
the simulationandthe Pareto
Abstract：Discusses
nonparametricBootstrap generalized
distribution(GPD)。andcombinedthetWOmethodstomodelthecashflowatrisk(CFaR)．The
of the
GPDmethodbasedon simulationovercomesthedefects
bootstrap GPD，improves
is toestimatethe CFaRtherealestatelisted of
of
precision，andapplied operating companies
China．Theresults thatthemodeliseffectiveforCFaRevaluation．
prove
Pareto flowatrisk
words：Bootstrapsimulating；generalizeddistribution；cash
Key
近几年，国际上一些学者[1]对于识别现金流问 称之为外生CFaR模型[5]．
at
题提出了风险现金流CFaR(cashflow 在风险管理领域，学术界和实务界对金融市场
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