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基于Copula方法的电力市场组合风险分析.pdf
第40卷第6期 电力系统保护与控制 V01．40No．6
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基于Copua方法的电力市场组合风险分析
亢娅丽，张宗益，郭兴磊
(重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030)
摘要l结合copula函数的特点和GARcH模型的优势，考虑了电力实时、日前期货两市场收益间的相关结构和两市场收益序列
的统计特性，构造了两市场收益组合的Gumbel
险。实例研究结果表明，与二元正态分布模型相比，基于copula模型的风险度量值更接近实际的风险度量值；谱风险考虑了
投资者的主观风险态度，可以更加灵活地度量风险。
关键字：电力市场；投资组合；谱风险；Copula
PonfbUorisk in marketbasedon
analysiselectricity Copulaapproach
KANG
Y．a-li，ZHANG
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111isworkis NatiomINan髓lScienceFouIldation
supportedby ofChiIla(No．
market；pc’nfolio；spectml
Keywords：eIec仃icity risk；Copula
F123．9 文章编号：
中图分类号：TM73； 文献标识码：A 1674—3415(2012)06一0050-07
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