金融信托与租赁课件第八章--金融租赁概述.pptVIP

二、杠杆租赁 2、对当事人的不利之处 （1）对物主出租人的不利之处。在杠杆租赁中由于担保权优先，物主出租人的相当于租赁标的20%~40%的投资保障程度较低。即财务杠杆原理在放大了可能的收益的同时，也大大倍增了物主出租人的风险。 （2）对债权人（贷款人）的不利之处。贷款人向物主出租人提供的贷款无追索权，仅靠租赁标的作为最后的担保。一旦租赁标的由于技术落后出现无形损耗，或难以变现等状况，则贷款人利益将难以保障。 三、转租与回租 （一）转租 又称转租赁，是指出租人先从别的租赁公司租进设备，然后再租给承租人的租赁交易。转租租赁中，出租人具有双重身份，既是出租人又是承租人（第二出租人与第一承租人） （二）回租 又称售后回租，是指承租人将自有物件卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，从法律上将该物件作为租赁标的物从出租人处租回使用的租赁交易。回租租赁中，承租人具有双重身份，既是承租人又是供货人。 四、节税租赁与非节税租赁 （一）节税租赁 节税租赁可以称为真实租赁，是符合法律规定享受税收优惠的租赁。典型的租赁都是节税租赁。 （二）非节税式租赁 非节税租赁在美国称为有条件的销售式租赁，在英国被称为租购。这类租赁与分期付款较为接近，如在英国若租赁合同中有“承租人享受留购权”的条款，则此租赁被视为租购，在税收上被当作分期付款交易来对待。 五、其它租赁类型 （一）国内租赁与国际租赁 这是以租赁交易涉及的地理区域为标准划分的租赁类型。国内租赁当事人均为国内法人或个人，相对而言较为简单。国际租赁业务非常复杂。国际租赁的出租人可以是下列组织机构；专业租赁公司，银行、保险公司等金融机构，制造商，经销商和经纪人，租赁联合体等。 （二）动产租赁与不动产租赁 这是根据租赁标的对租赁业务类型所作的划分。动产租赁是指以各种动产如机器设备、交通运输工具等为对象进行的租赁，大多数融资租赁和经营租赁都属动产租赁；不动产租赁是指以房屋土地等不动产为对象进行的租赁。 五、其它租赁类型 （三）委托租赁 根据我国《金融租赁公司管理办法》第四十九条的规定，委托租赁是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。 第三节 租赁的职能与作用 一、租赁的基本职能 二、租赁的主要作用 一、租赁的基本职能 1、金融职能 租赁的金融职能是在融物的过程中实现的，以物为载体，以物的融通实现资金的融通，通过借物达到借钱，借物还钱，使融资与融物相结合。 在我国，现代融资租赁已被社会当成一种特殊的金融服务，被很多学者称为解决中小企业融资困境、发展基础产业、帮助国有企业改制乃至开发中西部的重要金融手段。 一、租赁的基本职能 2、贸易职能 租赁业务实质上是一种承租人通过分期支付租金获得商品使用价值的交换活动。承租人用支付租金的形式，在租期内分次购买租赁标的的使用权，因此租赁可看作是一种商品交易行为，交易的对象即为租赁标的的使用权。 二、租赁的主要作用 （一）对承租人的作用 租赁对承租人具有多方面的作用，如减少购置设备的一次性资本支出、降低设备无形损耗损失、获得针对租赁标的的专业化管理服务等，但首要的也是最基本的作用是融资，尤其是中长期固定资产（生产设备）的资金融通。租赁所发挥的为承租人融通中长期资金的作用，具有其它融资形式如银行贷款、证券融资所不具有的特点： 二、租赁的主要作用 1．融资与融物相结合。现代融资租赁交易对承租人而言，融物是表象，融资是实质；租赁标的与中长期生产资本紧密结合。承租人以租赁标的为载体，获得出租人提供的中长期生产资本。 2．融资“门榄”较低。融资租赁中，出租人对承租人的审查更注重其未来使用租赁设备产生的现金流量，而不是过多强调出租人的信用历史或过去的财务记录。现代租赁作为一种融资手段，更看重承租人的未来而不是历史。 二、租赁的主要作用 3．融资手续简便。对承租人而言，使用租赁方式获得生产设备等租赁标的，并不需要额外提供抵押品，不需办理繁琐的担保手续，手续繁简关系到交易成本的高低。 4．融资比例可达100% 。银行信贷业务中，借款人必须有足够的自有资金，如中长期固定资产贷款，一般要求自有资金比例高达30%—50%，银行进行融资的比例为50%—70%。现代租赁中，承租人不需要为租赁标的额外准备一定的自有资金，租赁标的的价款由出租人的自有资金或借入资金支付。 二、租赁的主要作用 5．节税效应。大多数国家对租赁都给予税收优惠。我国现行税制规定：企业融资租赁的固定资产和设备等按照租赁协议或合同确定的价款，加上运输费、途中保险费、安装调试费，以及投入使用前发生的利息支出和汇兑损益后的价值计提折旧。 二、租赁的主要作用 （二）对出租人的作用 1．一种安全高效的投资方式。对出租人而言，租赁是一种投资形式，且具有安全性好、