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P 我国PP项目关键风险实证研究 刘继才1，王颖林1一，唐丝丝1 (1．西南交通大学经济管理学院，四川成都610031；2．福建农林大学交通学院，福建福州350002) 【摘 要】PPP模式在基础建设项目中的应用突显了风险管理的重要作用。文章通过对国内外大量文献分析总 结，设计出影响我国PPP项目的风险体系。在此基础上采用问卷调查方法获取相关数据，运用SPSSl7．0统计软件进行多 元因子分析，确定影响我国PPP项目的关键风险，并根据我国的实际情况对确定的关键风险进行分析讨论，试图为我国 目前的PPP项目风险管理提供参考。 【关键词】PPP项目；风险体系；关键风险；因子分析 【中图分类号】F062．6【文献标识码】A 【文章编号】1004—2768(2013)04--0093—04 一、研究背景 证研究确定我国PPP项目的关键风险并进行分析讨论，进而为 PPP(Public—Private 我国PPP项目的风险管理提供一定的参考依据。 Partnership)是由政府或公共部门与私 人部门基于特定项目进行合作的模式。它常应用于公共基础设 二、PPP项目风险 施项目中，一般是由政府或公共部门发起项目，私人部门为项 PPP模式一般应用到基建设施项目中，由于基建设施项目 目进行融资、设计、建造甚至在未来一段时间里运营项目。在20 具有投资规模大、建设周期长、融资结构复杂、利益参与者多等 世纪70年代，西方国家将民间资本引入由国家垄断经营的基 特点，导致PPP项目的不确定性因素增多，风险加大，所以有效 础设施领域，并建立竞争机制，从而形成了早期的公私合营的 地识别与划分PPP项目的风险十分重要。国内外学者对PPP项 模式。随后，发展中国家为了发展经济，需要进行大规模的基础 目的风险因素的分类方法较多，主要的分类方法有两种： 1．根据项目风险环境进行划分。英国学者Li 设施建设，由于受财政资金等因素的限制，PPP项目融资模式 Bingt21将PPP 被引入到基建设施的建设中。近年来，随着经济的迅速发展，我 项目中的风险因素划分为三个层面，这三个层面分别是：宏观 国在基础建设领域大力推动PPP模式的应用。这种模式的引入层面的风险、中观层面的风险以及微观层面的风险。宏观层面 不仅能够减轻政府财务负担，加快基础设施的发展建设，满足国 的风险，是一种由外因引起的风险，即为项目本身外部的风险， 民经济的发展需要，而且能充分地调动民营企业与外商的能动 这种风险是国家或行业层次以及自然类的风险，此种风险主要 性与创造性，进而提高项目建设、运营、管理的效率与质量。Ill 集中于政策和法律环境、经济环境、社会环境以及气候环境；中 为应对2008年底的金融危机，我国政府出台十项扩大内需观层面的风险，是一种项目内在的风险，即风险事件及其影响 新政，总投资为4万亿。其中铁路、公路、机场、水利等重大基础 发生在项目边界系统之内，这些事件的发生是由于PPP项且的 设施建设和城市电网改造15000亿，农村水电气房等民生工程和 执行存在问题，包括诸如项目的需求层面、地址、设计建造以及 000 工艺技术等类似问题；微观层面的风险，是一种由于政府部门 基础设施为3700亿，廉租住房、棚户区改造等保障性住房4 亿。而我国政府现有财政资金远远无法满足这样庞大的投入。 和私人部门在合同管理中由于角色不同导致的风险，表现为在 因此，合理使用潜力巨大的民间私人投资将成为政府重要的选 采购过程中形成的基于各种利益关系引起的风险，这也是一种 择，拥有诸多优势的PPP模式的大规模应用也成为大势所趋。 内在风险，但是与中观层面不同之处在于，它是与第三方相关 虽然PPP模式在基础设施建设领域得到了广泛应用，但是 的关系风险，而非与项目直接相关。 PPP项目失败的案例依然很多，重要原因之一在于对PPP项目 2．根据项目风险的表现形式划分。元霞、王守清等。嗵过总