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加强对参控股企业股权管理和风险管理
加强对参控股企业股权管理和风险管理【摘 要】随着现代产权制度改革的深入,多数企业实现了股权多元化。以合资,合营或参股的形式存在。资本纽带已经逐步取代行政纽带。在经营决策过程中,必须充分考虑所有股东的利益。这对企业股权管理体制提出了新的要求。与此同时,随着产权结构的变化,投资公司的决策和管理重心在下移。但要做到权力下放之后还能进行有效的控制。在管理上就需要有一种新的制度和措施。因此,投资公司必须在这种新的产权结构下建立新的管理模式,以适应企业发展需要。
【关键词】资本纽带;管理模式
一、股权管理
要管好股权就必须对全部股权管出效益来,让出资者资金到位,让出资者的权利也到位。目前,大多数公司资产管理的任务,更多的体现在企业重组改制,但资本运营工作的深化还在后头,全面股权管理的工作要针对不同的股权,分阶段运营管理,自上而下,自中心到外围,自主营业务到兼营业务,自股权管理制度建立到积极参与股权交易,从管理股权的数量到管理股权的效益,从被动管理股权到主动配置股权资源,由局部规范管理到整体规范管理的思路展开。
(一)实施股权管理的重要意义
在公司管理体制下,投资公司与被投资公司之间是以资产为纽带的投资关系和股权关系,正是在这种股权关系的基础上,才衍生出投资公司对所投资的公司在战略、人事、财务、投资等方面的各种管理职能。通过股权管理,强化投资项目管理,规范投资行为和投资后续管理,可以降低集团化运作的经营风险。在组织构架上,完善的公司治理结构,规范的“ 三会”运行机制既是实施股权管理工作的重要基础,也是股权管理所要达到的最终目标。
(二)实施股权管理的四项原则
一是依法行权,实施股权管理要以《公司法》为依据,以合法合规为出发点,不缺位也不越位,充分行使投资者作为股东的合法权益,实现股东和公司价值的最大化。二是健全机构,实施股权管理应建立相应的组织机构或落实责任部门,形成一套规范的规章制度并严格遵守执行。三是区分重点,投资公司对全资、控股、参股企业,应根据不同情况区分重点,按照责权利对等的原则,建立相应的管理制度,制订差别化的考核办法,采取不同的监管方式,增强投资公司的控制力。四是分级管理,按照“谁投资,谁行权”的原则。
(三)股权管理的主要内容
一是委派股权代表参加所投资公司的股东大会或股东会,审议和表决股东大会或股东会议程所列有关内容。二是根据所持股份或出资比例依法推选董事、监事,或者提出罢免董事、监事的议案。三是建立股权管理决策支持系统,为行使股东权利提供全面的决策支持。四是对股权信息进行系统的管理,与所投资公司保持持续的信息沟通,以便于对其经营状况有客观的了解和判断。五是通过对所投资公司重大决策信息进行研究,确保集团公司按照所持股份或出资比例行使重大决策权。六是根据所持股份或出资比例行使资产受益权。七是对所投资公司的股权价值进行研究和分析,并采取必要的对策以贯彻集团公司的发展战略。
(四)推进股权管理的措施
一是完善组织构架。重点解决目前存在的董事会、监事会虚化问题,逐步改变董事会、监事会因人设职、无标准、随意性强的现状。主要从三个方面入手:第一,根据企业规模、行业特点、产品归类、股东构成等要素,制订法人治理结构的组织构架设计方案,合理提出董事会、监事会人员构成,改善董事会监事会组织构架。第二,规范董事会、监事会任职人员的资格、条件和工作标准,按市场化运作机制来选人、用人、培养人。第三,完善基本规章制度,投资公司要重点检查监督子公司是否按市场规律依法运营,促进子公司治理结构有效发挥作用,真正形成董事会决策、监事会监督、经营层执行的合理的组织架构和科学的运行机制。
二是设立股权代表。股权管理的实施主要依靠出资人,但是这个出资人不应是虚化的,要使出资人人格化,出资人要选派能维护自身利益、能代表股东履行权利的代表人。投资公司的法定代表人可以授权其他人来行使权利,被授权人主要代表投资公司履行股东职责,代表公司与各股东方沟通。
三是优化工作流程。股权管理的核心理念就是工作流程的优化和调整。通过监控所投资公司的董事会来反映股东的战略意图。在所投资公司召开董事会之前了解会议内容,通过股权代表反映股东的意见。由于非独资公司的董事会决议具有法律效力,因此必须做到事前监控。具体的工作流程是由参加股东大会及董事会的股权代表负责,在召开董事会议前将会议议题报投资公司审定,股权管理部门将信息登记,按照职能分工分送各部门,再将各口的审查意见反馈给股权代表,由其在股东会及董事会上发表意见。
四是规范运行监控。第一,要从源头抓起,投资公司对新设公司的审批要统一归口管理、不能搞多头管理、多头审批。第二,股权管理要实现信息化,信息管理要标准化、具体化。通过建立股权管理信息数据库,动态掌握所
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