地方国有金融投资集团公司风险管控机制研究.pdfVIP

8 2017 南方金融·总492期 地方国有金融投资集团公司 风险管控机制研究* 李瑞雪 1 ，朱艳秋2 （1. 杭州鑫合汇互联网金融服务有限责任公司，浙江 杭州 310000； 2. 西南政法大学经济法学院，重庆 401120） 摘 要：地方国有金融投资集团公司是地方政府主导设立的金融类国有资产投资平台，承担着 双重目标——实现国有资产保值增值的营利性目标和支持地方金融改革的政策性目标。金融法制滞 后、小微企业资信水平较低、投资者保护规则缺失、金融市场不成熟的外部环境约束和企业内控机 制不健全的内在缺陷，使地方国有金融投资集团公司运作中面临着法律风险、信用风险、市场风险 和管理风险。地方国有金融投资集团公司应充分结合地方金融市场环境和自身特点，尊重市场规律， 从企业内部风险管控建设入手，审慎识别各类风险，提高风险管控水平和业务经营效率，安全、高 效地实现营利性和政策性双重目标，发挥好国有资本投资对地方金融改革的支持作用。 关键词：金融改革；国有资产；营利性目标；政策性目标；金融风险 中图分类号：F832.9 文献标识码：A 文章编号：1007-904 1-2017(08)-0092-07 一、引言 随着我国经济进入新常态，国际经济环境不稳定性因素增加和国内经济转型在一定程度 上冲击着传统金融体系，我国金融发展中的一些结构性矛盾日益凸显 （陆岷峰，20 16 ）。为破 解金融资源过度集中、金融普惠性不高、金融市场利用不足等现实矛盾和问题，许多地方政 府主推设立地方性国有金融投资集团公司，例如，温州市金融投资集团有限公司、杭州市金 融投资集团有限公司、咸宁金融投资集团有限责任公司等，以期增强地方金融服务能力、提 高地方金融整体效率、促进金融公平。不同于传统金融机构，地方国有金融投资集团公司以 国有资产投资公司的形式设立，采用母子公司式的集团公司组织结构，承担着实现国有资产 保值增值的营利性目标和支持地方金融改革的政策性目标。在金融业综合经营不断推进、金 融创新日益活跃的背景下，地方国有金融投资集团公司针对各地区金融发展的薄弱环节，致 力于促进小微企业融资服务、金融交易平台建设、产业投资基金受托管理等传统金融业务之 外的新型金融业务发展，是推动金融供给侧结构性改革的重要抓手。但是，由于新型金融业 务发展不成熟，金融风险较高，缺乏有效的外部监管机制，加之集团公司组织结构复杂，这 收稿日期：20 17-04-09 作者简介：李瑞雪 （1987- ），男，黑龙江齐齐哈尔人，博士，供职于杭州鑫合汇互联网金融服务有限责任公司； 朱艳秋 （1988- ），女，山东滕州人，西南政法大学经济法学院硕士研究生。 * 本文是20 16 年重庆市研究生科研创新项目《政府创业投资引导基金法律制度研究》（项目编号：CY S 16089 ）的 阶段性成果。感谢匿名审稿人的宝贵意见。文责自负。 PAGE 92 万方数据 2017 8 南方金融·总492期 对地方国有金融投资集团公司风险管控水平提出了较高要求。 二、地方国有金融投资集团公司风险分析 从外部环境看，不同地区金融发展水平、法制建设情况和对外开放程度存在差异，金融 市场尚未形成统一的风险防范与处理机制。为此，地方国有金融投资集团公司应审慎而行， 对可能存在的风险进行理性判断与分析。 （一）法律风险：金融法制滞后的掣肘。 法律制度及其执行是影响企业投资效率的重要制度环境 （万良勇，20 13 ）。综观我国目前 的金融法制情况：一