在myPrimavera中进行项目投资决策动态分析简介——有关净现值、投资回报率和投资回收周期的方法介绍.pdfVIP

——有关净现值、投资回报率和投资回收周期的方法介绍 胡晓俊 (上海普华科技发展有限公司，上海200122) 5．0的myPrimavera组件模块中可以 【摘要】在Primavera公司的项目管理平台Primavera 实现企业多项目的投资决策动态分析。投资决策分析方法中相关的净现值、投资回报率和投资 策分析的实现过程举例。 【关键词】myPrimavera投资决策分析 投资回报率 净现值 投资回收周期 1项目投资决策分析方法慨述 1．1项目投资决策的动态分析方法 项目的投资决策分析就是对项目的投资价值做出评估和分析，以决定项目的投资策略和方案选择。 项目的投资决策分析方法通常有为两种类型，一种是动态分析方法，是指考虑了货币的时间价值后的投资 分析方法；另一种是静态分析方法，是不考虑货币的时间价值的分析方法，相比动态分析方法来说，静态分 析方法不够全面。本文中讨论的投资决策分析方法是前一种动态分析方法。 1．2项目投资决策动态分析的输入数据 在进行项目投资决策分析之前，我们首先需要提供或输入用于投资决策分析的一些基本数据，这些前 提数据包括货币的时间价值(折现率)和项目的现金流量。 1．3货币的时间价值和折现 货币具有时间价值，货币的时间价值通常表示为货币的利息率或折现率。当前的资金货币值可以通 过利息率换算为未来的资金货币值。反之．折现就是指将未来的资金货币值通过折现率折算成当前的资 金货币值。折现计算中所使用到的折现率是根据企业期望的资金复利利率而定。 例如已知本金P为1000元，年复利利率f为10％，求三年以后资金的复利终值(本利和)F。 求复利终值(本利和)F的计算公式为：n—P×(1+J)一，其中”为年数。因此三年后资金的复利终 值为F一1000×(1+10％)3—1331元。 反之，如果已知资金三年后的复利终值F为1331，折现率f为lo％，求本金P。这种计算实际上就是 P 对未来资金折现的计算。折现的计算公式为P一万{三百，其中f为折现率，”为年数。由此求得本金P一 …I， 1000元。 由此我们也可以知道，货币的时间价值与时间的长短有关，如果未来的资金距离现在越久远，其折现 后的值就越小。 1．4折现率(DiscountRate) 折现率就是用于计算未来资金的折现值的一十折算比率，它是一个百分比的数值。折现率也可以理 解为资金的复利利率，即投资者所期望的最低投资回报复利利率。折现率是计算支出计划的折现值、收益 在myPrimavera中进行项目投资决策动态分析简介 87 计划的折现值、净现值(NPV)以及投资回报率(ROI)和投资回收周期的基础。根据折现的计算周期的不 同，通常分为年折现率、季度折现率和月折现率等等。折现率的值是介于0到100之间的一个百分比值， 足不同的分析需求。如图l。 AnnualDiScountRate年度折现率 8千万 7千万 6千万 5千万 4千万 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 时间 图1 1．5项目的现金流量 项目的现金流量是指项目的各项现金流入和现金流出，项目的现金流人一般用收益计划表示，项 目的现金流出一般用支出计划表示。项目某一时期的现金流量就是该时期现金收益和现金支出的 差值。 1．5．1支出计划 图的ROI页面中可以编制项目的资金支出的月度计划或季度计划或年度计划。 1．5．2收益计划 图的ROI页面中可以编制项目的资金收益的月度计划或季度计划或年度计划。