转轨进程中国有企业改革与财政约束关系研究——补贴还是课税.pdfVIP

第33卷第1期 财经研究 V01．33No．1 ofFinanceandEconomics 2007 2007年1月 Journal Jam 转轨进程中国有企业改革与财政约束关系研究 ——补贴还是课税 张 晖1，倪桂萍2 (1．暨南大学应用经济学博士后流动站，广州510632； 2．大连理工大学管理学院，大连260034) 摘要：财政约束硬化是国有企业转换机制的重要前提条件，但是经济转轨国家的实 践表明，财政约束硬化在大部分转轨国家都没有做到。尽管产权学论者和外部环境论者 都给出了自己的解释，但都不说明政府为什么对硬化国有企业财政约束“知而不能为之” 的原因。文章通过建立了政府、国有企业和民营企业三者间动态博弈模型研究发现，政府 对国有企业预算约束是“软”或“硬”不能简单地一概而论，财政对国有企业的预算是“硬” 还是“软”内生于经济体制改革的进程和改革的方式选择，以及国有企业本身的竞争能力。 因此，转轨国家应该考虑国有企业自身竞争能力情况，在改革不同阶段采取灵活的财政手 段，保证转轨过程中全社会福利水平的提高，从而顺利推进国有企业改革的进行。 关键词：财政补贴；竞争能力；软预算约束；经济转轨 一、引 言 自1978年以来，经历了20多年的改革开放，中国在经济体制改革和经济 发展方面取得了重大成就。相比于俄罗斯、东欧等转轨国家，我们的改革成绩 显著。但不可回避的一个事实是，作为经济体制改革重点的国有企业改革，并 没有取得令人满意的效果。放权让利、承包制、股份制改革、债转股等改革措 施也都没能从根本上改变国有企业的经营状况，反而随着改革的不断深化，国 有企业的亏损面和亏损额在不断增加(张军，2003)。这种不断增加的亏损的 直接后果就是给财政、银行带来大量的债务负担，国有企业竞争能力的低下又 使这种负担成为经济发展中的隐忧，而国有企业要承担改革的社会成本是这 种隐忧的存在的直接原因(林毅夫，2000)。我们知道要推进经济体制改革就 要完善市场机制、建立公平的市场竞争环境和稳定的社会局面，而这种稳定和 公平局面的形成要求有一个经济主体来承担转轨成本。显然，由于国有企业 收稿日期：2006—10—20 作者简介：张晖(1969一)，男，辽宁沈阳人，副教授，暨南大学应用经济学博士后流动站研究人员。 倪桂萍(1973一)，女，云南昆明人，大连理工大学管理学院。 ·88· 万方数据 张晖、倪桂萍：转轨进程中国有企业改革与财政约束关系研究 在经济中的特殊地位，只有国有企业可以牺牲自己的利益来承担这种改革成 本，保证改革政策和措施能得以顺利贯彻执行，为其他成分的非国有经济发展 创造外部条件。正因为如此，这种承担改革成本的理由，也就顺理成章地成为 国有企业通过各级政府向财政和银行索要各种补贴和银行贷款的筹码。那么 这种导致国有企业财政软约束的作用机理是什么?改革进程和企业的竞争能 力如何影响财政约束的硬化程度?转轨中财政软预算约束是否具有存在的合 理性?财政预算的“软与“硬”的转换条件是什么?这些正是本文力求回答 的问题。 考虑到转轨中导致国有企业软预算约束的影响众多，林毅夫等(2001， workingpaper)在同意软预算约束源于内生性的观点基础上，提出了基于国 家发展战略的企业软预算约束的观点，并进而认为提高企业的自生能力、减少 企业的社会负担是改变企业软预算的关键。而张维迎则认为，导致国有企业 软预算约束的原因在于剩余索取权和控制权安排的非对称性。因此，改革国 有企业的根本出路在于民营化，将企业的国有资本变为债权、非国有资本变为 股权。林、张等人的观点代表了当前国有企业改革的两种思路，对应于对国有 企业改革的不同认识，两个派别自然也就会提出不同的改革措施。林毅夫强 调国有企业改革的重点在于改善企业的外部环境、促进竞争，而张维迎则认为 国有企业改革的核心在于改革企业的内部治