季度宏观经济的一种组合预测法.pdfVIP

· 54· 8LScienceTribune2006 产业与科技论坛2006年8月第8期Estate August，8 季度宏观经济的一种组合预测法 吕广亮 (河北省社会科学院) 【摘要】本文提出了一种季度宏观经济的组合预测法。该方法是在动态模型，即在结构模型的基础上进行预测，然后 以最优组合预测法对单变量时间序列截面数据进行预测，对两种方法预测出的结果进行平均。研究表明，这种组合预测法 具有良好的预测效果，从而为季度宏观经济预测提供了一种新的有效的方法。 【关键词】 季度宏观经济；结构模型；预测 一、宏观经济季度模型 PEDY／PIP为城镇居民实际可支配收入；变量(GOEX— 季度宏观经济结构模型的建立主要注重经济变量之间 GEXE)／PIP*100为实际可支配的社会消费能力。 的关系分析。根据理论分析和数据特征，将那些理论上具 (三)投资模块。在设定投资函数中，有很多投资理论， 有较强依存关系、数据上具有高度相关的变量确定为内生 其基本理论假设是在一定的条件下，使投资效益最大化。 变量；模型的外生变量则主要指那些由政府控制的政策性 由于国有经济投资占投资总额的一半以上，如果扣除与外 变量，如利率、工资率等；就业人数因为受政策影响大，季度 商投资相配合的国内投资，国有经济投资占国内投资总额 数据缺乏，将其设定为外生变量。模型的基本结构为： 的三分之二左右，因此，投资行为在很大程度上仍是政府作 该模型由26个方程组成，其中16个行为方程，10个为，而不是企业行为，固定投资主要受资金来源的限制，而 定义方程。内生变量28个，外生变量9个。模型分为7个不是使企业的利润最大化。在模型中，固定投资是财政基 本建设支出、贷款增量、企业利润、折旧额和实际利用外资 模块：生产模块(6个方程)，消费模块(6个方程)，投资模块 (2个方程)，金融模块(2个方程)，财政模块(3个方程)，价的函数。 格模块(4个方程)，外贸模块(3个方程)。 (一)生产模块。工业生产分为轻工业生产和重工业生 产，工业产值为轻、重工业产值之和。轻、重工业生产由需 +a2*(FDIN*RXD／IFP*100)(2，1) 求决定，其中，轻工业生产由消费需求和外贸需求决定，重 其中，IFC为固定资产投资(不变价)；GEXE为财政基 工业生产由投资需求和外贸需求决定。例如轻工业的生产 本建设支出；BSTT为季末贷款余额；IP为工业总产值； 函数为： PEDY为城镇居民人均可支配性收入；TAX为工商税收； VLIC=ao+a1*(RETC)(4，1)+a2*(EXSAC*IFP为固定资产投资价格指数；FDIN为实际利用外资(美 RXD)(2，1) 元)；RXD为人民币兑美元汇率；则复合变量(GEXE+ 其中，VLIC为轻工业产值(不变价)；RETC为全社会 消费品零售额(不变价)；EXSAC为出口总额(不变价)； RxD为人民币兑美元汇率。 折旧额之和，代表企业的投资能力；FDIN代表钋商投资能 (二)消费需求模块。关于商品性消费支出有很多理论 力。由外生决定。 和观点，凯恩斯消费理论认为消费是可支配收入的线形函 (四)金融模块。尽管改革开放以来，金融在我国经济 数；生命周期理论认为消费不仅依赖于现期收入，而且依赖 中的作用越来越大，金融调控手段越来越多，但是，我国的 于拥有的资产；永久性收入理论认为消费是长期平均收入 主要货币工具仍是信贷规模控制和利率。在金融模块中， 即永久性收入的函数；预期理论认为消费完全是一个随机 包括货币供给和货币需求两个方程。其