基于arfima-wrbv-var的中国股风险研究-西南大学学报.pdfVIP

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2017-11-24 发布于天津
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基于arfima-wrbv-var的中国股风险研究-西南大学学报

( ) 第卷第期西南大学学报自然科学版年月 35 3 2013 3 ( ) Vol.35 No.3 JournalofSouthwestUniversit NaturalScienceEdition Mar. 2013 y 文章编号: ( ) 1673 9868201303 0009 06 基于ARFIMA-WRBV-VaR的中国股市风险研究① 1 2 傅强 , 伍习丽 , ; , 1.重庆大学经济与工商管理学院重庆 400030 2.重庆大学数学与统计学院重庆 400030 : , , , 摘要采用日内高频数据以上证综指和深证成指反映中国股市整体情况建立了ARFIMA-WRBV-VaR模型对 : , 中国股市进行了风险预测研究实证结果表明用来估计种指数的波动率能有效解决种指数收 VaR . WRBV 2 2 , 益率序列的跳跃点情况和消除股市的日历效应预测得到的序列能通过似然比失败率检验且预测结 . VaR kuiec p / , , 果的准确度较高通过对预测序列进行检验发现预测序列具有长期记忆性即 . VaR RS VaR ARFIMA-WRBV- VaR模型能较准确地预测中国股市的VaR风险值. : ; ; 关键词模型偏学生分布长记忆 ARFIMA-WRBV-VaR 中图分类号:F830.91 文献标志码:A , 、目前已有大量关于股票市场风险的研究主要是利用参数法半参数法和非参数法对 VaR进行度量. , , , , 其中参数度量方法最成熟且应用最广泛该方法通过对资产的波动率和尾部分布进行估计从而度量 , 出一定置信水平下资产在未来特定时期内的最大可能损失传统的参数法度量都是基于低频数据的