雄厚的资本实力和强大的股东背.PDFVIP

 雄厚的资本实力和强大的股东背景。截至2013 年末，公司总资产和所有者权益分别为 2,713.54 亿元和894.02 亿元，净资本达到347.96 亿元，资本实力极强；同时，作为中信集团核 心金融板块之一，其能利用集团战略协同效益 而获得更多先发优势。 关 注  市场竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对 外开放、放宽混业经营的限制以及越来越多的 券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力， 公司面临来自境内外券商、商业银行等金融机 构的激烈竞争。  拓展创新业务和境外业务使公司面临新的风 险。随着创新业务逐步开展，其资金压力进一 步上升；同时公司海外业务发展迅速，截至 2013 年末境外业务收入占比达到18.84%，创新 业务和境外业务或将带来经营风险的增加。  财务杠杆加大。随着公司业务规模较快扩张， 其债务融资规模亦快速提升，财务杠杆水平逐 步提高，截至 2013 年末，公司总债务达到 412.67 亿元，是2012 年的2.70 倍；同期资产 负债率达到60.47%，同比增长25.30 个百分点。 2 中信证券股份有限公司 2013 年公司债券 （第一期）跟踪评级报告 （2014 ） 营业收入为161.15亿元，同比增长37.81% 。其中， 本次债券募集资金使用情况 经纪业务、证券投资业务、证券承销业务是公司最 2013年6月7 日，公司发行150亿元的公司债券。 主要的收入来源，分别占当年营业收入的比重为 本次债券募集资金扣除发行费用后，全部用于补充 40.58%、28.06%和13.20% 。 公司运营资金，改善公司资金状况。截至2014年3 图1：2013 年公司营业收入构成情况 月31 日，募集资金全部用于满足公司运营资金需求。 资金投向符合《中信证券股份有限公开发行2013年 公司债券 （第一期）募集说明书》的规定。 重大事项说明 2013年7月31 日，公司全资子公司中信证券国际 有限公司（以下简称“中信证券国际”）完成了里昂 证券有限公司（以下简称“里昂证券”）剩余80.1% 资料来源：公司定期报告，中诚信证评整理 股权的收购，交易对价为8.4168亿美元1，至此，里 从收入地区分布来看，2013年度，公司境内和 昂证券已成为中信证券国际的全资子公司。除台湾 境外业务收入分别为130.79亿元和30.36亿元，占营 业务外，里昂证券目前所有业务（包括美国业务和 业总收入的比重分别为81.16%和18.84% 。其中，境 日本业务）已由公司间接拥有，同期公司将把里昂 外业务由于收购里昂证券等影响，2013年收入规模 证券纳入合并报表范围。 同比大幅增长280.37% 。境内业务方面，除公司本部 2013年9月16 日，公司完成中信万通证券有限责 外，浙江省、山东省、北京市、上海市为公司重要 任公司（以下简称“中信万通证券”）剩余股权的收 的收入来源区域，2013年四地收入占营业总收入的 购，实现全资持有中信万通证券上述股权的收购。 比重分别为7.69%、4.07%、2.53%和2.37% ，占比分 至此，公司持有中信万通证券的股权比例变更至