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我国商业银行风险管理实证研究 　　摘要：本文从《巴塞尔协议》入手，深入研究了我国商业银行在1997―2010年间的资本充足率管理实践问题。研究发现，我国商业银行的资本充足率水平无论是纵向还是横向比，都表现为普遍较低且不稳定。究其原因，主要有外部融资存在局限性、内部融资能力差、资本结构不合理、风险管理能力偏弱、资产质量差等。鉴于此，本文提出我国商业银行不仅要做好外功，更要在内源策略上下工夫，并就此提出了一些解决对策。 关键词：商业银行 风险管理 资本充足率 一、引言 商业银行作为经营货币和信用的特殊企业，集中了社会经济风险。其特殊性质决定了资本管理在商业银行风险管理中的核心地位，而资本充足率资本充足率=（一级资本+二级资本）/风险资产总额。管理又是商业银行资本管理的核心所在。 科学而规范的资本充足率管理源自《巴塞尔协议》，它是巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会是1974年由西方10国中央银行行长倡议建立的，这10国包括：英国、美国、法国、日本、比利时、荷兰、加拿大、瑞典、意大利、联邦德国。1975年至今所制定发布的一系列原则、协议、标准和建议的统称。其中，1988年的《巴塞尔协议》第一次统一了商业银行资本双重性的衡量标准和资本充足率的管理标准依据《巴塞尔协议》，商业银行资本分成两部分：第一级资本称“核心资本”，由股本和税后留利中提取的储备金组成，数量上相当于我国一般企业“资产负债表”中的“所有者权益”部分；第二级资本称“附属资本”，由未公开储备、重估储备、普通呆账准备金、长期次级债券组成，数量上相当于一般企业“资产负债表”中部分“资产”计提的损失准备类和长期次级“负债”类等项目之和。。2010年最新达成的《巴塞尔协议Ⅲ》规定全球范围内的商业银行在一定期限内将普通股比例和一级资本充足率由原来的2%和4%分别提高到45%和6%，资本充足率维持8%不变。同时还要求建立25%的资本留存和0～25%的逆周期资本缓冲。尽管新协议为商业银行执行缓冲资本新规设定了较长的过渡期，商业银行可以在2016年1月至2019年1月分阶段落实，但是对我国各家商业银行资本充足率管理的压力清晰可见。可以说，《巴塞尔协议Ⅲ》的通过给我国商业银行敲响了一记警钟。 因此，如何通过改革限制资本发挥的各种因素、完善资本结构、提高风险管理水平等措施提高资本充足率管理水平，积极向新资本协议靠拢，保障商业银行的健康可持续发展，成为当前我国商业银行的重要课题。 二、我国商业银行资本充足率管理实践 本文以2004年《商业银行资本充足率管理办法》的正式颁布为界，将我国商业银行资本管理划分为软约束时期和硬约束时期两个阶段。这样划分的主要原因是：《商业银行资本充足率管理办法》吸纳了1988年《巴塞尔协议Ⅰ》和2003年《巴塞尔协议Ⅱ》的相关理念与规定，对资本充足率的计算方法和标准作出了较大的调整合明确。 本文共选取了五大国有商业银行和七家中小型商业银行进行实证分析这12家商业银行都是上市公司，相关数据资料容易取得。。主要原因是：国有商业银行是我国商业银行体系的主体，最能反映我国商业银行的整体运行状况，在我国金融界起着举足轻重的作用。另外选取的7家中小型商业银行成立时间较早，发展较好，是我国中小型商业银行的典型代表，在我国商业银行发展史上扮演着不可或缺的角色。 （一）软约束时期 尽管《商业银行法》1995年第八届全国人民代表大会常务委员会第十三次会议通过，2003年第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正。规定了8%的最低资本充足率要求，但是由于监管当局对资本充足率缺乏足够的重视，并且缺乏相应的奖惩制度，资本充足率监管在很大程度上只是处于“虚置”状态，对于我国商业银行而言并没有强制约束。 1国有商业银行 由表1可知，1997年四大国有商业银行的平均资本充足率仅仅处在3%左右的水平。为了与国际银行业接轨，应对加入世界贸易组织给国内商业银行带来的挑战，自1998年以来，国家采取了注资、剥离不良资产等一系列措施来充实和提高国有商业银行的资本金和资本充足率，包括：1998年发行2 700亿元特别国债补充四大国有商业银行的资本金；1999年将四大国有商业银行1 700亿美元的不良资产剥离给新成立的四家金融资产管理公司；2003年为建设银行和中国银行注入450亿美元的资本金；2003年允许商业银行发行次级债券补充资本金。尽管如此，随着四大国有商业银行资产负债规模的不断扩大，其资本充足率水平并未得到有效改善。 表1 国有商业银行资本充足率（1997―2003年） 注：数据直接源自各银行年报，个别数据由年报数据整理计算而成。 可以看出，在软约束时期，我国四大国有商业银行的资本充足率一直处在一个极低