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投机性商品期货会计核算和税务实务探析 　　【摘要】期货市场的基本功能有套期保值和投机，分别适用《企业会计准则第24号――套期保值》和《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》。文章探讨了绝大多数情况下适用的期货投机核算方法，特别是商品期货实行逐日盯市制度时，浮动持仓盈亏的反映等实务问题。 【关键词】商品期货 逐日盯市制度 浮动持仓盈亏 公允价值变动损益 一、商品期货适用的具体会计准则 期货属于衍生工具范畴，期货市场的基本功能有套期保值与价格发现，但两者所具备的功能不同。套期保值是以规避市场风险为目的，以套保去锁定企业成本或企业的销售利润；而价格发现则更倾向于投机，投机者追涨利润最大化是期货市场实现价格发现的基础。根据企业从事期货业务的目的，分别适用不同的具体会计准则，如果符合套期保值会计的，按套期保值相关会计准则核算。如属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，则按金融资产相关会计准则核算。 很多情况下，主体从事期货交易的目的是套期保值，但是并不意味着从事套期保值的交易就一定能采用套期保值会计进行处理。套期保值会计的运用条件相当严格，一般一单对一单，即一个销售合同或采购合同或确定数量的库存，对应一个期货合约。但由于实务操作中很难做到套期工具和被套期对象的一一对应，因此，要运用套期保值会计难度较大。绝大多数企业从事的套保交易都无法满足套保会计的运用条件，故一般多作为交易性金融资产（负债）来进行处理。因此，《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》第六条规定，“本准则不涉及按照预定的购买、销售或使用要求所签订，并到期履约买入或卖出非金融项目的合同。但是，能够以现金或其他金融工具净额结算，或通过交换金融工具结算的买入或卖出非金融项目的合同，适用本准则”。 二、逐日盯市制度下的期货浮动盈亏 《期货交易管理暂行条例》及《期货交易所管理办法》规定，期货交易实行当日无负债结算制度，也即逐日盯市制度。其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员持仓的浮动盈亏，调整期货会员客户权益（客户权益=期初权益+期间入金-期间出金-期间手续费+平仓盈亏+盯市持仓盈亏），根据持仓价值的一定比例计算持仓保证金，客户权益减去持仓保证金即为客户可用资金，持仓保证金除以客户权益即为风险率，当风险率过高，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。逐日盯市与逐笔对冲的比较如下表： 从上表可见，两者都包括浮动盈亏、平仓盈亏两个方面，最后计算的结果――客户权益都是一样的，保证金及可用资金也是一样的，区别在于逐笔对冲中的当日结存不包括持仓浮动盈亏。按照当前期货交易规定，浮动亏损额减少可用资金数，持仓浮动盈利甚至在当日是可以作为开新仓保证金的，在交易时段也可以出金，也算是“真金白银”，那么期货交易是不是没有所谓的浮动盈亏？会计核算上无需反映“浮动盈亏”呢？ 笔者认为，在最终平仓前，这部分持仓浮动盈亏是在不断变化的；浮动盈利产生的可用资金也是有一定限制的，比如当日结算后产生了浮动盈余，但在第二天开盘前是限制出金的，一般期货经纪公司规定每日每一笔最高出金金额为可用资金80%，如果第二天一开盘就出现不利的巨大变化，昨天的浮动盈余马上就会消失，从而昨日的盈余无法变现。因此，在当日无负债结算制度下，还是应该反映浮动盈亏。 三、会计核算实务 （一）会计科目及其核算内容 1.交易性金融资产/负债：反映期末持仓公允价值，即期末持仓浮动盈亏，负数在交易性金融负债列报。（1）期末交易性金融资产÷负债=浮动持仓盈亏；（2）期末交易性金融资产÷负债=期初交易性金融资产÷负债+本期公允价值变动损益。 2.公允价值变动损益：本期浮动盈亏，即本期持仓公允价值变动，既反映持仓浮动盈亏，也反映平仓后原来的浮动盈亏（公允价值变动损益）转入投资收益数（本期公允价值变动损益=本期浮动持仓盈亏-上期浮动持仓盈亏）。 3.其他货币资金：反映期末期货资金账户保证金数，包括平仓后的实际货币金额，也包括交易保证金和结算保证金，但不包括浮动盈亏。尽管在每日无负债结算制度下，浮动盈余也可以用于开新仓。浮动盈余已经在交易性金融资产和负债科目反映（期末其他货币资金=期末权益-浮动持仓盈亏）。 4.投资收益：本期实际盈亏是平仓盈亏减去手续费（本期投资收益=期末其他货币资金-期初其他货币资金）。 （二）期货保证金 期货合约为无本金合约，但实行保证金制度，交易保证金的定义明确了它是双方履约交易的财力保证，和直接购买股票是有差别的。期货保证金分两部分，分别为结算准备金及交易保证金，两者均是货币资