资本运转与财务管理.ppt

资本运转与财务管理 1、财务活动 企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。 （1）资金筹集 （2）资金运用 （3）资金分配 2、财务关系 企业再生产过程中的资金运动，体现着企业和各方面的经济关系。 （1）企业与国家财政之间的财务关系 （2）企业与所有者之间的财务关系 （3）企业与国家银行之间的财务关系 （4）企业同其他企业或其他经济组织之间的财务关系 （5）企业内部的财务关系 （6）企业同职工之间的财务关系 （二）财务管理的涵义 是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它利用价值形式对企业再生产过程进行管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。  二、财务管理的对象 财务管理主要是资金管理，其对象是资金及其周转。由于资金的起点和终点都是现金，其它资产都是现金在流转中的转化形式，因此，也可以说财务管理的对象是现金及其流转。 现金流转不平衡1、影响现金流转不平衡的内部原因 （1）盈利企业。盈利企业可能由于抽出过多的现金而发生临时的周转困难。如：支付股利、偿还借款、更新设备等。此外，存货变质、坏帐损失、出售固定资产损失等会使企业失去现金。 （2）亏损企业。从长期来看，亏损企业的现金流转是不可能维持的。但从短期来看，又可以分为两类：一是亏损小于折旧的企业，在固定资产重置以前还可以维持；二是亏损达于折旧的企业，若不从外部补充现金，企业将很快破产。 （3）扩充企业。会遇到严重的现金短缺。固定资产投资的扩大、存货的增加、应收帐款的增加、营业费用的增加等。 2、影响现金流转不平衡的外部原因 （1）市场的季节性 （2）经济变动 （3）通货膨胀 （4）竞争 三、财务管理的对象 1.企业资金运动的过程 （1）资金筹集 （2）资金运用 （3）资金分配 2.财务关系 （1）企业与投资者、被投资者之间的财务关系。 （2）企业与债权人、债务人之间的财务关系。 （3）企业与财税部门之间的财务关系。 （4）企业内部各单位之间的财务关系。 （5）企业与职工之间的财务关系。 四、财务管理的内容 （一）资金筹集管理 1.预测企业资金需要量，估计筹资额度； 2.规划企业的筹资渠道和资本结构，合理筹集和节约使用资金。 3.规划企业的筹资方式，使筹集的资金符合实际需要。 4.确定企业的资金成本和资金风险，使企业获得最佳收益。 5.保持一定的举债余地和偿债能力，为企业的稳定和发展创造条件。 （二）投资管理 1.预测企业投资规模，使之符合企业需求和偿债能力。 2.确定企业投资结构，分散资金投向，提高资产流动性。 3.分析企业投资环境，正确选择投资机会和投资对象。 4.研究企业的投资风险，把风险控制在一定限度内。 5.评价投资方案的收益与风险，进行不同的投资组合。 6.选择最佳的投资方案，为实现企业的整体目标而服务。 （三）营运资金管理 营运资金：企业对全部流动资产的投资。 净营运资金：流动资产减去流动负债后的余额。 1.既要保证资金的供给，又要挖掘资金潜力，节约使用资金。 2.加速流动资金的周转，提高资金的使用效果。 3.合理配置资金，妥善安排流动资产与流动负债的比例关系，既要防止流动资金的闲置，又要保证足够的偿债能力。 （四）利润及其分配管理 1.分析企业的盈利情况和资金变现能力，协调好企业近期利益和长远发展目标的关系。 2.研究市场环境和股东意见，使利润分配贯彻利益兼顾的原则。 3.确定股利分配政策和股利支付方式，使利润分配有利于增强企业的发展能力。 4.筹集股利资金，按期进行利润分配。 5.作好成本费用管理。 （1）加强产品成本预测。 （2）编制成本计划。 （3）进行成本控制和考核。 （4）把质量指标和成本考核指标落实到每个部门和每个员工，努力实现产销与效益同步增长。 五、财务管理的职能 一般认为，管理的主要职能是计划和控制。后来，计划被分为项目计划和期间计划。项目计划是针对个别问题，它的编制和采纳过程就是决策过程，期间计划和控制是对决策的执行过程。此后，管理职能分为决策、计划、控制。 故财务管理的职能包括： （1）财务决策（2）财务计划 （3）财务控制 2，从保障型财务管理到战略型财务管理。 目前的财务管理，主要定位在特定企业发展阶段和特定组织结构模式下的财务投融资、财务控制与财务分析，是一种保障型财务管理。现代财务管理应当在企业战略管理中发挥更为广阔、深远的作用，应该侧重于企业的长期发展和规划，因此，现代财务管理的又一特征是全面的战略管理，实现价值最大化必须突出传略管理与财务管理结合在一起，战略的目标不再仅仅是获取竞争优势，而是获得整体价值不断提高的新目标。 高级财务管理的内容体系 第一讲 企业价值管理 1 企业财务目标 财务