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第九章 资金资源管理 资金是企业资源中的一个重要组成部分。企业的生产经营活动，不仅是物质生产和再生产的过程，同时也是价值的生产和价值增值过程。用马克思关于生产资本循环的公式G-W…P…W’-G’来表示，从G到G’，一方面表现为物资的不断购进和售出，另一方面则表现为资金的支出和收回。企业的资金运动，始终伴随着企业的生产、经营活动，并影响和制约着企业的生产经营活动。在市场经济条件下，如何筹集资金、运用资金、分配好资金，最大限度地发挥资金资源的功效，是企业管理中的一个重要问题。 第一节 概 述 一、企业经营资金构成 从整个社会来说，资金是指整个社会再生过程中，生产、交换、分配和消费等环节各项资产的货币表现。就一个企业而言，企业资金是指用于从事企业生产经营活动和其它投资活动的资产的货币表现。一定数额的资金，代表着一定数量的资产价值。 （一）根据其所有权和来源的不同可分为自有资金和借入资金 1.自有资金。也称自有资本或权益资本，是企业依法长期拥有，可以自主调配使用的资金。包括资本金、资本公积金、盈余公积金、公益金和未分配利润等。资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，按投资主体的不同分为国家资本金、法人资本金、个人资本金以及外商资本金等。企业对资本金依法享有经营权，在企业经营期内投资者除可依法转让外，不得以任何方式抽走。企业应确保投资者投入企业的资本金保全和完整。资本公积金包括资本溢价（投资者缴付的出资额超出资本金的差额，也包括股份有限公司发行股票溢价净收入）、接受捐赠的财产、法定财产重估增值，以及资本汇率折算差额等。资本公积金按照法定程序，可以转增资本金。盈余公积金、公益金是按照规定从本年度税后利润中提取。未分配利润是指企业当年未分配而留作以后年度分配的利润。自有资金中，资本金是最主要的部分，也是企业首先要筹集的资金。 2.借入资金。也称借入资本或负债资本，代表了投资人对企业的债权。借入资金按照偿还时间的长短不同分为长期负债和流动负债。长期负债是指偿还期限在一年或一年以上的一个营业周期以上的债务，包括长期借债、应付长期债券、长期应付款项等。流动负债是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付短期债券、预提费用、应付款及预收款项等。对于借入资金，企业可以按照法规、合同或协议规定的条件，在一定期限内使用，到期必须偿还或清结。 （二）按其在生产经营过程中周转的方式可分为固定资金和流动资金 1．固定资金。就是指企业固定资产的货币表现。所谓固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中能保持原有物质形态的资产，包括厂房建筑、机器设备、运输设备、工具器具等。固定资产是企业进行生产经营活动的主要劳动资料。其中如机器设备和工具等是直接参加劳动过程，起着把劳动者的劳动传导到劳动对象上去的作用，而运输设备则是在生产中起辅助作用，其它的如厂房建筑、供水供电设备则是作为生产的必要条件而存在。凡是固定资产必须同时具备两个条件： ①使用年限在一年以上。 ②单位价值在规定的限额以上(如1000、1500、2000元等)。 不同时具备这两个条件的，列为低值易耗品，应视同流动资产管理。但是，不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的，也应视为固定资产。在实际工作中，企业的固定资产通常分为生产经营用；非生产经营用、租用、未使用、不需用、融资租入等6大类。 2．流动资金。就是企业流动资产的货币表现。所谓流动资产是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。它包括现金、银行存款、应收款、预付款、可变现的有价证券、存货等。流动资金等于企业流动生产资金和流通资金二者之和。流动生产资金是指企业用于购买劳动对象、支付劳动报酬及其它生产费用的资金，是企业再生产过程中原材料、燃料、辅助材料，在产品和产成品等物质(统称为存货)的货币表现。此外，它还包括现金和银行存款、有价证券等。流通资金是生产企业在流通领域发生作用的资金，如待售商品、以货币形态存在的结算资金和准备为下一次生产过程购买原料的资金。 二、经营资金的管理 现代企业更强调资本运营。资本运营相对于资产经营来说，是一种全新的企业经营理念。它强调将资金、劳动力、土地、技术等一切生产要素，通过市场机制进行优化配置，即将一切资源、生产要素在资本最大化增值的目标下，进行结构优化。资本运营的实现形式是多种多样的，包括实业资本运营、金融资本运营以及产权资本运营等。企业在经营过程中，可选用适当的资本运营方式，如购并、租赁等产权重组，盘活沉淀、闲置、利用率低下的资产存量，使资产得以优化组合和有效运用，最大限度地实现资产的价值增值。 （一）资金的筹集 在市场经济条件下，筹集资金是企业进行生产经营活动的前提，企业如果没有筹集到必要的资金