第八章营运资金的.ppt

第八章 营运资金;学习指导;第八章 营运资金;1．流动资产;（1）按实物形态，可以把流动资产分为现金、短期投资、应收及预付款项和存货。;2．流动负债;二、营运资金的特点;第二节 现 金;一．企业持有现金的动机;二．现金日常管理;2.加速收款;三、现金最佳持有量的确定; 假设 TC——总成本 　b——现金与有价证券的转换成本 　 T——特定时间内的现金需求总额 　Q——最佳现金数量 i——短期有价证券利息率 C——管理成本 则: TC=N/2×i+T/N×b+M TC是一条凹形曲线，可用求极值的方法求出TC的最小值,TC最小值所对应的N值就是现金最佳持有量。 求得: N=;例题:;;2．米勒--奥模型;可以按下列公式计算:;例题;解：根据上述资料可知 有价证券日利率=9%/360=0.025% Z= +L = +1000 =13931 H=3Z – 2L=3×13931－2×10000=21793(元); 这样，当公司的现金余额达到21793元时，即应以7862元(21793－13931)的现金去购买有价证券，使现金持有量回落为13931元;当公司的现金余额将至10000元时，则应转让3931元(13931－10000)的有价证券，使现金持有量回升为13931元。米勒一奥模型被西方许多公司试验过，根据这种模型进行现金管理比经验管理的效果要好。;第三节 应收账款;一、应收账款的功能与成本;二、应收账款政策的制定;2．信用条件;3．收账政策;;4．综合信用政策;【例】中实公司2004 年计划销售收入为3600 万元，预计有50％为赊销，应收账款的平均收现期为50 天，则2004 年度该公司应收账款平均占用资金的数额为：;三、应收账款的日常管理;2．企业的信用评估;;;3．收账的日常管理;第四节 存 货;1．存货功能;2．存货的成本;二、存货控制;2．经济批量控制;【例】某企业全年需要甲零件1 200 件，每订购一次的订货成本为400元，每件年储存成本为6 元。问最优经济采购批量是多少？现根据以上资料，计算不同采购批量条件下的订货成本与储存成本合计数，见课本表8—10。;假设：A——全年需要量；Q——每批采购量；F——每批订货成本；C——每件年储存成本。则 ;全年总成本(T)= 　　+;3．ABC 控制法;（2）计算每一种???货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格。;4．挂签控制;第八章营运资金;8-1.简述营运资金的各种筹集政策的基本思路。;8-2.如何制定应收账款的信用政策？;;8-3.简述存货管理的ABC控制法。