【精选】我国商业银行同业业务规模对盈利性影响的实证分析_王晶晶.pdf

金融与理财□ 本文摘自赤峰学院学报 我国商业银行同业业务规模 对盈利性影响的实证分析 1 2 3 3 ， ， ， 王晶晶 唐亚琦 高 翔 王 席 【摘要】自2010年起，我国商业银行在严格的监管环境下开始选择同业业务作为规避监管和增长利润的主要工具， 同业业务因此迅速发展。本文研究表明：同业资产规模和同业负债规模对我国商业银行的盈利性存在非线性影响。一方 面，商业银行的经济利润随同业资产规模的上升而减少；另一方面，存在一个同业负债规模临界值，经济利润在此之前随同 业负债规模的上升而增多，在此之后，随同业负债规模的上升而减少。基于此，本文认为同业业务应回归其最初的本质作 用，即流动性管理。 【关键词】商业银行；同业业务；盈利性；流动性管理 【中图分类号】F832.33 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2016）09-0065-6 一、引言 既可降低存款和资本约束，又可增加收入来源，从而发展成 在2009年美国金融危机的大背景下，我国当局为防止我 为规避监管和增加盈利的工具。 国经济受其负面影响，出台了多项经济刺激计划，我国商业 此后，陈一非、廖为鼎（2014）进一步指出，我国利率不断 银行也因此超常向市场投放信贷，这一行为导致信贷风险过 市场化、金融机构保持竞争优势、不同机构的资金融通需求 多堆积和聚集。2010年后，我国当局意识到潜在的风险后，出 以及规避监管的动机是我国商业银行同业业务开始迅速发 台了多项监管措施，如存贷比限制、资本金约束等，以此来加 展的基础和动因。 强对商业银行信贷业务的控制和限制，于是商业银行的利润 在同业业务功能研究方面，国外学者GiuliaLori等 增长受到限制。在这一背景下，同业业务随后成为我国商业 （2006）指出，同业市场可以帮助银行分摊风险，但也不排除 银行规避监管和套利的主要工具，其规模开始迅速增长，但潜 有传染风险的可能性。此后，ChristianUpper（2011）、Massi⁃ 在的流动性风险也随之增加，最终在2013年6月爆发了“钱 milianoAffinito（2012）相继发表文献验证了这一结论。 荒”事件。 国内学者肖崎、阮健浓（2014）通过研究得出了类似的结 本文旨在研究：在这种背景下我国商业银行的同业业务 论：同业业务有助于银行之间流动性的相互调剂，会给银行 规模对其盈利性到底会产生何种影响？这种影响是正面的还 带来新的盈利模式和利润增长点，但由于同业业务在同业之 是负面的？以上问题直接关系到我国商业银行对待同业业务 间存在高度的关联性和同质性，银行又往往使用高杠杆及期 的态度以及相关监管机构的监管策略，其具有十分重要的现 限错配来赚取差额利润，于是也给金融系统带来了不稳定因 实意义。 素和风险。 二、文献回顾 这些研究从宏观层面证明了目前同业业务在我国迅速 同业业务是银行与其他银行或非银行金融机构进行资 发展，但是这种发展给我国银行业带来利益的同时，也带来 金融通的业务。当前，研究同业业务规模对商业银行盈利性 了风险。 影响的相关文献甚少。但对同业业务的发展及作用、商业银 在商业银行盈利性影响因素的研究方面，NicolaePetria 行盈利性的影响因素研究较多，为本文的研究提供了思路。 （2015）运用欧洲27国的银行数据进行实证分析，证明其盈利 在同业业务发展动因研究方面，国内学者单湘莉（2013） 性受到信用风险、流动性风险、管理效率、业务多元性、市场 指出，同业业务的作用起初是管理银行的流