融资中国梦-家族企业融资难及民间金融正规化的思考.pptVIP

融资中国梦—— 家族企业融资难及民间金融正规化的思考 经济研究所 赵红梅 共同的梦想 希望之星——家族企业的经济贡献 成长中的烦恼——融资路上举步维艰 疏胜于堵——条条道路通罗马 它山之石 梦想一定能够实现 美国梦 伦德尔.卡尔德的《融资美国梦——消费信贷文化史》 牧场、错层住房、院子、游泳池、两辆汽车、两个孩子、钢琴、电器、首饰…… 金融革命 1. 共同的梦想 中 国 梦 庄生梦蝶 万户奔月 四大发明 小康社会 大同社会 千年梦新内容 2、希望之星——家族企业的经济贡献 《2006年民营经济蓝皮书》显示，十五期间中国民营经济已成为产业投资、劳动就业、税收、对外贸易的主渠道。 到2006年底，经工商部门注册的中小企业已达到430多万户。 中小企业创造的最终产品与服务价值、出口总额和上缴税收，分别占全国的58.5%、68.3%和50.2%，已形成中国经济的“半壁江山”； 中小企业的发明专利占全国的66%，研发新产品占全国的82%，已成为中国建设创新型国家的生力军； 中小企业提供了城镇就业人口75%以上的就业机会并吸纳了75%以上农村转移出来的劳动力，已成为我国解决城乡就业问题的主渠道。 预计，“十一五”期间，民营占全国GDP的比重将由目前的65%上升至75%；民营企业规模将明显扩大，中国将有规模民企进入世界500强。 据2005年全国工商联首创《中国民营企业发展报告》，民营九成以上是家族企业，家族企业是我国民营企业的主体部分。 在这些企业中，绝大部分实行家族式管理。既有单一业主制的企业，也有合伙制的企业、共有制的企业、甚至还出现了家族成员保持临界控制权的企业集团。 家族企业事实上已经成为中国人实现梦想的希望之星。 3、成长的烦恼——融资路上举步维艰 背负着GDP增长的大任，家族企业在融资和贷款方面步履却十分沉重。 融资难原因 3.1.1 数量不相称 我国金融体系以四大国有商业银行为主体，其信贷份额占总量的70%以上，信贷投向基本是国有大型企业。 1998-2002 年，四大国有商业银行总共撤并了1万个县及县以下机构。 最近20年，我国小型企业增加了20倍，而小型金融机构仅增加了2倍，所能提供的信贷份额只相当于信贷总额的30%，信贷规模和金融机构数量与中小企业的迅速发展极不相称。 3.1.2 借贷不协调 家族企业方面： 企业规模小、产业层次低、产权不明晰、竞争能力弱、经营管理粗放经营业绩不稳定，抵御风险能力差易受经济环境影响，使贷款风险增大。 资产少，负债能力有限。中小企业通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款活动 。 信息不对称，使得其财务经营状况和未来发展前景不易判断。逆向选择、道德失缺导致银行贷款存在很大的潜在风险。 如此等等，形成中小家族企业在金融市场上成为合格借款人的障碍。 银行方面： 首先国有银行的所有制偏好难以形成统一的支持民营企业的政策体系。历史及现实形成的国有大企业对国有商业银行金融支持的刚性依赖，使得国有企业占有70%以上的信贷资产。 利润最大化是商业银行经营活动的主导思想。银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几，中小企业每笔贷款数额相对较小，这意味着为中小家族企业提供相同规模的资金银行需付出更高的成本。 贷款程序不符合民营企业资金周转的特点，尤其对中小家族企业的贷前调查、评估和审贷手续繁琐，且借款资金条件更为严格，难以适应中小企业在资金使用上“短、频、快、小”的特点，满足生产经营的需要，往往会使企业贻误赚钱良机。 商业银行出于资金安全性考虑 , 对好的信贷载体是主动上门“锦上添花”，普遍集中力量“抓大放小” 。对中小企业难以做到“雪中送炭”。 企业主诉求 一个颇有争议的企业家河北大午农牧集团监事长孙大午2008年04月23日?第三届中国民营企业投资与发展论坛发言：“民营企业融资有多难，应该划分开说，我觉得最难应该是中小企业，尤其是小企业，几乎就融资没有渠道。你想银行贷款贷不到，合法集资的渠道有吗？我反正没有探索到，‘书山有路’，它倒是有路。但小企业融资的路我没有看到，就我知道中、农、工、建县以下的营业所都已经撤了。像我这样的21年的企业真正的贷款就贷了5万，我在银行工作了十年，我知道贷款是怎么运作的，我觉得中小企业贷款难，特别是发展的时候更难，难于上青天。” 这段表白里，我们可以感受到中小家族企业面对庞大的金融机构银行的渴望与无奈。? “银行对有发展潜力、但目前状况并不十分好的企业缺乏识别能力” “贷款手续繁琐、审批时间长” “产品单一、信贷营销方式落后” “货款门槛高” “金融机构单一，基层网点少” “银行的评信、授信指标体系不符合中小企业实际” “我们中小