北京银行（601169.SH）[Table_Title].PDFVIP

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2017-12-11 发布于湖北
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北京银行（601169.SH）[Table_Title].PDF

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金融服务业（银行业） [Table_Title] 北京银行(601169.SH) [Table_Grade] 评级：买入收购保险利好未来上次评级：买入公 ——北京银行收购首创安泰点评目标价格： 19.4 司上次预测： 19.4 研  张继袖当前价格：￥15.82  86-22 20 10.02.04 究  zhjxnk@ 本报告导读：  收购保险利好未来  维持买入评级和目标价事件：近期，公司先后收到银监会和保监会同意北京银行受让北京首都创业集团有限公司持有的首创安泰人寿保险有限公司50%的股权的批文。点评：  公司以自有资金 6.818 亿元收购北京首都创业集团有限公司持有的首创安泰 50%股权，每股价格 1.515 元，收购后持有首创安泰股份4.5 亿股。我们测算，收购事项 [Table_RefDocList] 不会对公司资本充足状况产生影响。相关报告  本次投资符合公司综合化经营的发展战略，有利于强化银保业务，推动与 ING 集团的战略合作关系。首创安泰的经营地域与北京银行跨区域发展的目标区域相吻合，收购后有助于扩大代理保险业务范围与规模，提升零售金融业务整体服务水平，同时从快速增长的国内保险市场中获取投资回报。但是目前我们还无法预测保险业务短期对公司的业绩贡献，预计未来公司对保险业务的战略投资有助于长远发展。  投资建议我们预计公司09 年净利润将实现9.7 ％的增长，净利润59.41 亿元，EPS0.95 元/股，公 2010 年净利润增长 30.1 ％，达到77.31 亿元，EPS1.24 元，维持买入评级，目标司价 19.4。更新报告请务必阅读正文之后的免责条款部分