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合作经济与科技 2017,23,58-60 资产证券化财务效应对商业银行的影响 程子轩 辽宁对外经贸学院 导出/参考文献 已关注 关注 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 分享 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 收藏 打印 摘????要： 商业银行要升级结构推动其经济发展, 资产证券化是一种必然的趋势。它在增强资金流动性的同时也预示着信贷资产的隐退。国内外理论界及商业银行界普遍认为资产证券化对于金融机构有着提高收益水平、增强资金流动率、改善资产负债结构的作用。那么, 对于银行来说, 在什么样的财务状况下进行资产证券化, 以及银行主要目的是为了增强流动性或是提高收益?这也正是本文进行探究的问题。 关键词： 资产证券化; 财务效应; 稳定性; 商业银行; 收稿日期：2017年9月20日 基金：辽宁对外经贸学院2017年校级大学生创新创业训练计划项目 (编号:2017XJDCA056) Received： 2017年9月20日 一、绪论 (一) 研究背景。 以信贷可见的流动现金作为基础的资产证券化是近年来国际市场所做的巨大金融创举。作为20世纪最为突出的创新之举之一, 它可以通过发行有效证券等方式来进行集资。说起资产证券化, 在另一个方面, 我们也可以把它解释成以收益为目的的创造资产证券的过程, 它能够降低银行流动性风险。况且从本质分析, 资产证券化就是一种变相融资手段, 它的作用毋庸置疑, 对银行流动性的矛盾有缓冲作用, 可是相对的, 银行的稳定性也遭受相当影响。 (二) 研究目的和意义。 我国商业银行不良资产率近年来只升不降, 为响应国家政策, 我国金融机构已计划在一个十年里把不良资产率降低到香港水平。我们可以通过变卖财产、上市等手段短时间内缓解银行的短存长贷。为了降低风险, 企业会通过采取相应的措施, 其中最主要的措施就是协调市场和金融机构的方式, 通过采用资产证券化的方法来缓解流动性差的资产。一方面, 对于资产证券化来说, 银行获得收益是首要, 但同时对新业务的发展也起着关键的促进作用。当然, 资产证券化最大的优点就是缓解资金紧张, 降低流动性风险, 把原来不可变更的虚拟资产进行变现, 化为看得到的、拿得到的现金资产。 二、现今国际资产证券化现状 (一) 国外学者研究分析。 资产证券化也是一种在通过市场中使储蓄者和借款者用一定方式得以部分或全部匹配, 然后相互对应的一种金融调控手段。在此, 美国证委会把它比作一种融资技术:就是把短期内无法流动的但却稳定具有未来价值的现金资产进行重新组合转化, 让它成为能够更容易流通、信用等级更高, 可以在任何地方使用并且自由出售的一种工具。然而, 他们也认为资产证券化不仅仅是一种技术, 也是一种不断进行着的有活力的过程。这是外国学者对于资产证券化的说法。 (二) 国内学者资产证券化研究分析。 在资产证券化方面, 我国学术界也很早就提出看法, 通过理论分析解释了资产证券化切入方式这一问题。应该着眼于住房贷款。因为住房抵押贷款具有完备的会计和法律环境, 贷款抵押拖欠风险小, 行为有较高预测性等特点。资产证券化的新概念也被提出:它是一个转化方式, 将住房抵押贷款证券化转化成非抵押且具有优化的方式。在信用升级方面的观点也被提出, 通过信用的区分与筛选, 我们可把其中细分为内部信用升级和外部信用升级。但要进行外部信用升级前, 必须先建立信用权威。但是, 我国因为自身的发展原因, 一直缺乏一个比较有信誉的评级机构, 使得我国信用评级方面在资本市场上一直存在不足。 “住房抵押贷款”加“准表外模式”是2002年我国一位学者对资产证券化的内涵设计的合适具体的实施方法。加速了我国资产证券化的进程。健全完备的监管体系为保护资产证券化产品发展提供重要外备条件, 在资产证券化中出现的信息不对称或是道德风尚的问题也值得我们去关注。同时也提到了资产证券化的宏观概念, 这其实就是一个转化的过程, 一级资产证券化就是将实物进行证券化, 二级资产证券化就是将金融资产进行证券化。可是现如今, 在经济趋势的推动下, 现金资产的资产证券化才是最为世俗接受的。 三、资产证券化对商业银行的影响 (一) 资产证券化对银行稳定性影响分析 1、基本功能被滥用。 资产证券化的优势在于优化资源的同时保护金融体系的平衡。但是, 通过一些经济危机的例子可知, 这两项基本功能被滥用了。从风险方面来说, 我们将适时的把一些风险转移到那些能承担风险的企业, 以此来促进体系内部的风险管理, 同时提高抵御风险的能力。面对经济危机爆发, 一方面在收益刺激下, 一条非常独特的销售模式将在证券化下形成, 形成一条交易链, 在高收益的背后忘了同时也存在着高风险;另一方