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论企业表外融资的财务问题 王娟 萍乡市安源区凤凰街道办事处财政所 X 关注成功！ 加关注后您将方便地在 我的关注中得到本文献的被引频次变化的通知！ 新浪微博 腾讯微博 人人网 开心网 豆瓣网 网易微博 摘????要： 融资是企业经营活动中的重要环节。管理者通过对自身经营情况的分析, 对未来发展目标的规划, 采用一定的方式从投资人或金融机构获取相应的资金, 进而将其运用到项目运行与扩大生产中来。随着市场经济的深入发展, 企业的融资途径也越来越广泛, 其中表外融资近年来逐渐受到经营者的青睐。我国在表外融资的研究与实践还处于初级阶段, 其中存在的财务问题也需要进一步研究, 基于此, 文本结合企业表外融资的财务问题, 探究相应的解决对策。 关键词： 企业财务管理; 表外融资; 问题; 相关对策; 作者简介：王娟, 萍乡市安源区凤凰街道办事处财政所所长, 注册税务师, 中级会计师;研究方向:行政事业单位财务管理, 内部控制, 纳税筹划。 简单来讲, 表外融资是指不需列入资产负债表的融资行为。在企业在财务报表中, 表外融资既不会体现出融资方资产的增加, 也不会体现出投资方负债的增加。在经济学的发展史上, 最广为人知的表外融资事件就是英国的巴林银行破产事件, 以及美国安然公司的倒闭事件。这两个典型事件虽然直观地表明了表外融资对于企业经营带来的风险, 但是这也并没有阻碍企业管理者对于表外融资的青睐。近年来, 随着我国市场经济体制的不断完善, 表外融资也越来越多地成为企业融资的主要选择, 而这对改善企业的财务状况, 调整企业的债务关系, 推动企业融资方面起到了一定的作用。但是其中存在的财务风险也是不容忽视的, 对这企业表外融资财务问题的分析则是我们完善表外融资机制的前提。 一、企业表外融资的财务问题 1. 企业财务报告信息失真 在融资过程中, 企业会利用相应的手段强化财务的杠杆作用, 从而扩大经营管理的获利空间。但是这种融资方式不同于直接的货币投资, 其存在一定的隐蔽性, 因此会对投资、融资双方的财务情况产生一定的负面影响, 其中信息失真就是一个典型的问题。根据表外融资的定义我们可以知道, 表外融资行为不会在资产负债表中体现, 但是这一融资行为却会对企业的经营运行产生重要的影响, 最后, 这种影响还会通过利润表体现出来。这种情况下, 企业的资产与负债之间就出现了失衡, 财务报表虽然在表面上“很漂亮”, 但实际上却存在着不准确、不可靠的问题。 2. 对企业的举债能力评估不合理 在企业经营中, 负债是不可避免的经济行为, 而企业的负债率会通过资产负债表中体现出来, 这不仅可以提高管理者对自身负债情况的评价, 更能够为投资人提供决策依据。但是表外融资却在一定程度上调整了企业的负债率, 例如债务重组是企业为减轻债务负担进行的财务活动, 在转移负债中, 债务方可以利用收票据贴现、出售有追索权应收账款等方式将资产负债表内的债务转移到表外, 并在“营业外收入”科目中加以体现, 这样体现在利润表中, 企业的负债率自然会降低, 但是实际上债务企业只是利用会计处理的方式完成了债务转移, 实际的负债规模并没有变化。这种情况下形成的财务报表必然会导致管理者以及投资人对企业的举债能力评估不足, 从而提高财务管理风险。 3. 财务管理人员存在失信行为 在企业的表外融资过程中, 财务人员的专业性以及其职业道德水平是控制表外融资风险的重要方式。目前在企业的表外融资的过程中, 财务人员的失信行为依然比较突出, 究其原因主要在于我国市场经济的大环境不健康, 经营中为实现利益最大化而出现的失信行为比比皆是;我国的财务管理法律体系不健全, 对企业的表外融资缺乏严格的监督管理制度, 使得财务人员有空子可钻;财务人员自身缺乏职业道德, 在利益的趋势下, 利用财务报表隐瞒企业的实际经营情况, 推动高风险的表外融资行为的实现, 从而影响了正常的市场经济秩序的建立。 4. 对投资人的误导 在表外融资中, 债权人、投资者或者潜在投资者对于企业经营信息的掌握是保证其决策科学性的关键。但是一些企业在表外融资会利用会计处理降低其负债率, 这样资产对于债权人的保护就会降低, 如债权企业在财务处理中会增加自身负债规模。这种还造成企业的逆向选择, 从而增加企业财务管理风险。 二、加强企业表外融资财务管理的相关对策 1. 完善信息披露制度, 提高对财务信息管理 表外融资作为企业的一种融资方式, 其形成的动机是企业为了改善财务状况、扩大经营成果, 或者规避债务合同限制, 缓解通货膨胀造成的经营压力等。从企业经营管理的角度讲, 表外融资不失为一种扩大经营规模, 改善经营效果的有效途径, 但是其中也潜在着隐蔽的财务风险。在市场经济环境下, 充分的信息是提高经营决策有效性的前提, 因此, 相