房贷压力测试方法国际经验.docVIP

房贷压力测试方法国际经验 一、压力测试基本情况 （一）压力测试概念。20世纪90年代开始，压力测试在全球银行业逐渐开始应用和推广，目前已成为国际普遍采用的风险揭示重要工具，发达国家监管当局均要求或鼓励所属银行遵循巴塞尔监管委员会的建议规范进行压力测试。根据IMF 定义，压力测试指一系列用来评估一些异常但又可信的宏观经济冲击对金融体系脆弱性影响的技术总称。在微观领域，一方面，压力测试具有能评估某些小概率事件对银行经营或其所拥有的投资组合可能造成的影响的优势；另一方面，压力测试能帮助金融监管当局更好地监管个别金融机构的市场风险和信用风险。 （二）压力测试方法。从使用层次而言，压力测试可分为自上而下的宏观方法和自下而上的微观方法，宏观方法使用银行汇总数据，一般适用于金融监管机构；微观方法使用借款人交易层面数据，一般适用于商业银行和评级机构。从使用的统计计量技术而言，压力测试方法包括一般线性回归、时间序列、向量自回归等线性方法，也包括可计算一般均衡（CGE）、神经网络、遗传算法等非线性方法。 （三）金融部门评估项目（FSAP）。IMF和世界银行在借鉴亚洲金融危机经验教训基础上,于 1999年发起金融部门评估项目(FSAP)，首次将宏观压力测试方法作为衡量金融系统稳定性分析工具的重要组成部分。随后，在FSAP项目的协助下压力测试方法成为其成员国政策当局金融稳定性分析中广泛使用工具，自2003年以来FSAP分别在新西兰、挪威、澳大利亚进行了金融系统房地产信贷组合压力测试。 二、房贷压力测试的内涵 （一）房贷压力测试概念。在宏观经济面临较大不确定性背景下，压力测试是银行主动风险管理的必要手段。房贷压力测试是一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算银行在假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的房地产信贷损失，分析这些损失对银行盈利能力、资本金和流动性等方面所产生的负面影响，进而对房贷风险抵御能力做出评估和判断，并针对测试结论采取必要的应对措施。房贷压力测试是金融机构、监管当局和中央银行房贷风险管理的重要工具。 （二）房贷压力测试要素。房贷压力测试包含三个要素，一是极端可信事件，必须是极端事件，但又是可信任的。二是影响资产（负债）质量的风险因素的变化，包括汇率、GDP、房价、偿付率、可支付收入和就业率变化等都可能成为影响因素。三是可被测试对象潜在影响，如对拨备、资产质量、不良率和损失率等影响。 （三）房贷压力测试目标。预期损失是房贷压力测试的主要测算目标，包括两个方面，一方面是对于不良率的影响，即对于资产质量的影响；另一方面是在资产质量受影响下对于预期率的损失。 预期损失（EL）=[违约率（PD）×违约损失率（LGD）×风险敞口（EXP）]-住房按揭贷款信用损失赔付（MIG）+额外成本（RC） 其中：违约率是按揭成数、按揭年龄、按揭贷款付款额与收入之比、按揭类型和单笔按揭贷款规模等因素的函数；违约损失率是按揭成数、按揭年龄等因素的函数；住房按揭贷款信用损失是保单类型、年龄的函数；额外成本是违约数量、管理违约的平均成本的函数。贷款不良率高和贷款的按揭成数相关性较高，按揭成数越高，违约的可能性越少。 三、房贷压力测试的路线 根据巴塞尔新资本协议要求，国际银行业普遍使用信用风险内部评级PD（组合）模型，在此趋势下，房贷压力测试与内部PD模型紧密结合，通过利用PD模型建立施压变量，并计算在房价下降、利率上升的场景下，施压后的违约概率。而内部模型法在构建在两维评级体系基础上，将外部压力因素体现为PD、LGD等基本指标的变动，进而驱动整个贷款组合的EL(预期损失)及UL(非预期损失)等关键指标来量化承压项目，从而评估得到具体损失情况，其中对于公司贷款与零售贷款所采用的具体方法有所区别。 （一）压力测试路线----公司贷款 图1 压力测试路线----公司贷款 从图1看出，公司贷款所体现的是，房地产价格下降会引起抵押贷款的LGD值上升；根据香港及美国相关历史数据，房地产价格下降及利率上升会引起房地产企业的PD上升；在内部评级模型中，PD、LGD的变动会驱动房地产贷款的EL及UL不同程度上升；从经济资本角度看，EL的增加基本可以看成是计提拨备的增加，即利润的冲抵。 （二）压力测试路线----零售贷款 图2 压力测试路线----零售贷款 从图2看出，零售贷款所体现的是，房地产价格下降会引起LTV上升，DTI调整；同样历史相关数据表明，房地产价格下降利率上升会引起房地产企业的PD上升；由于违约贷款增加、PD上升会驱动房地产贷款的EL、UL增加；可以看成是计提拨备的增加，即利润的降低。LTV＝贷款市场价值/抵押房屋市场价值×100%，当LTV大于100%，借款人的净资产为负数。 由于有交易成本的存在，假设自住房客户设置LTV大于120%即发生理性违约；对于