2015年11月全球股市因子月度报告.pdf

智投道合-全球资产配置 全球因子表现月报 （2015 年11 月） 智投道合全球大类资产配置研究团队  既全球大类资产配置月报后（Z-QMAP），我们构建了全球股市核心因 子量化评测，共 5 大类（价格，价值，质量，盈利，另类）64 个单 因子，覆盖全球 23 个主要发达市场国家和 25 个新兴市场国家主要 Table_Chart 股指。 智投道合研究报告序列  2015 年11 月，为便于每类基准比较，我们基于2001-2014 年历史回 测 sharpe 的单因子贯序打分评测构成各类别复合因子，进而在对类 资产配置专题报告 别复合因子进一步贯序打分评测构成总复合因子。 财富管理专题报告 全球资产配置月报  发达市场中，2015 年以来价值因子、盈利因子表现最佳，年初至今 录得近 10%和 5%的收益，而价格因子和另类因子，表现差强人意， 中国资产配置月报 年初至今录得近 10%的下跌。价格复合因子和价值因子在 11 月份表 全球基金表现月报 现最佳，分别录得 3.2%和 2.33%的上扬，另类复合因子表现较弱， 录得0.42%的下跌。 中国基金表现月报 全球因子表现月报  新兴市场中，2015 年以来价值因子、价格因子表现最佳，年初至今 录得近 30%和 20%的收益，而另类因子和盈利因子，表现差强人意， 年初至今收益为负，价格复合因子和价格因子在 11 月份表现最佳， 分别录得 3.29%和 2.25%的上扬，质量复合因子与另类复合因子表现 较弱，录得-3%和-2.3%的下跌。 关于我们 智能理财是国内领先的以量化投资模型为工 具，实现全球全资产配置的财富管理公司。 全球主要发达市场国家因子表现 总复合因子 价格复合因子 质量复合因子 我们采用科学定量方法创造和发现优质资 1.20 盈利复合因子 价值复合因子 另类复合因子 产，立足中国、全球视野、全资产配置，致 MSCI-DM 力于为中国家庭提供便捷且高质量的资产配 1.10 置方案，以实现财富的持续稳健增长。 1.00 我们的产品包括：资产配置，结构化产品基 金，量化组合基金，家族财富管理咨询。 0.90 0.80 全球主要新兴市场国家因子表现 1.50 总复合因子 价格复合因子 质量复合因子 盈利复合因子 价值复合因子 另类复合因子 1.30 MSCI-EM 1.10 0.90 智投道合-全球资产配置 目录索引