天津物产九江国际贸易有限公司2016年第一期短期融资券信用评级.pdfVIP

短期融资券债项信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期融资券到期兑付日有效，在有效期限内， 大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 短期融资券债项信用评级报告 发债情况 本期融资券概况 本期融资券是天九国际面向银行间债券市场发行的短期融资券， 发行金额为2 亿元人民币，发行期限为365 天。融资券面值 100 元， 采取建档、集中配售方式按面值发行，到期日一次还本付息。本期短期 融资券无担保。 募集资金用途 本期短期融资券募集的资金将全部用于偿还银行贷款。 发债主体信用 公司处于生产性服务行业，主要与大型钢厂、贸易商及钢材加工 生产企业合作，从事钢铁原料及制品的国内、国际贸易。公司成立于 2012 年4 月，由天津物产集团有限公司（以下简称“天物集团”）与九 江线材各出资5亿元共同组建，初始注册资本为人民币10亿元。经2013 年7 月增资10 亿元后，截止2015 年6 月末，公司注册资本为20 亿元， 天物集团和九江线材分别持股50%。公司董事会成员共5 人，其中天物 集团委派董事长等3 人，占表决权的60%，天津市人民政府国有资产监 督管理委员会（以下简称 “天津市国资委”）持有天物集团100%的股 权，故天津市国资委为公司实际控制人。 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至2015 年9 月24 日，公司无不良信贷记录；截至本报告出具日，公司未曾在 债券市场发行过债务融资工具。 2014 年，我国实现国内生产总值636,463 亿元，同比增长7.4%， 增速同比回落0.3 个百分点。2015 年上半年，我国实现国内生产总值 296,868 亿元，同比增长7.0%，增速同比回落0.4 个百分点。2015 年 以来，央行延续去年的货币政策基调，继续实施稳健的货币政策，更 加注重松紧适度，适时适度预调微调。年内多次降准、降息，有效压 低了短期流动性价格，对降低社会融资成本也起到了一定的作用。国 务院通过出台文件扩大社保基金的投资范围向市场补充流动性，改善 社会融资结构；银监会积极推动民营银行试点工作，鼓励和引导民间 资本进入银行业。 总的来看，我国经济正处在调结构、转方式的关键阶段，结构调 整的阵痛在继续释放，增速换挡的压力有所加大，新旧动力的转换也 在进行之中，新动力还难以对冲传统动力下降的影响，国内经济下行 的压力仍然较大。同时，我国工业化和城镇化仍处在一个加快发展的 过程之中，以“互联网+”为代表的信息技术、信息化，会跟工业化和 城镇化高度融合，创造出新的动力；我国正处在消费结构升级的关键 阶段，解决了深层问题以后，发展型和享受型消费方兴未艾；中西部 3 短期融资券债项信用评级报告 地区差距比较大，后发优势比较明显。所以我国正处在战略机遇期， 从长期来看，仍然具有保持中高速增长的潜力。 天津市是