VaR准确性检验的T检验法.PDFVIP

第２８卷第１期 四川理工学院学报（自然科学版） Ｖｏｌ２８　Ｎｏ１ ２０１５年２月 ＪｏｕｒｎａｌｏｆＳｉｃｈｕａｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｙｏｆＳｃｉｅｎｃｅ＆Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ（ＮａｔｕｒａｌＳｃｉｅｎｃｅＥｄｉｔｉｏｎ） Ｆｅｂ２０１５ 文章编号：１６７３１５４９（２０１５）０１００８３０４ ＤＯＩ：１０．１１８６３／ｊ．ｓｕｓｅ．２０１５．０１．２０ ＶａＲ准确性检验的Ｔ检验法 唐 宁，冯长焕 （西华师范大学数学与信息学院，四川 南充 ６３７００２） 　　摘　要：根据ＶａＲ失败率检验法的定义，通过利用组合的方式获取检验样本和构造服从 Ｔ分布的统 计量，得到检验 ＶａＲ准确性的新方法———Ｔ检验法。Ｔ检验法所接受的模型不仅在似然比检验法下能被 接受，且在同一置信度下Ｔ检验法所接受的模型比似然比检验法所接受的模型的准确性更高。最后通过 实证分析进一步说明Ｔ检验法比似然比检验法能更好地检验 ＶａＲ的准确性。 关键词：失败率检验；ＶａＲ；Ｔ检验 中图分类号：Ｆ２２４７ 文献标志码：Ａ Ｔ－Ｎ Ｎ ＬＲ＝－２ｌｎ［（１－ ） ］＋ α α 引 言 Ｔ－Ｎ Ｎ Ｎ Ｎ ２ｌｎ １－ [ ( Ｔ) ( Ｔ) ] ＶａＲ（ｖａｌｕｅａｔｒｉｓｋ）字面解释就是“在险价值”，其含 ２ 的极限分布，是自由度为１的 分布得到失败次数Ｎ的 义指：在市场正常波动下，在一定概率水平（置信度）下， χ 接受域（ 是置信水平）。从正态检验法和似然比检验法 α 某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最 可看出，两种方法都是在大样本的前提下得出的结果， 大可能损失。因ＶａＲ的大小直接关系着金融投资者的 且这两种检验方法不可避免的问题是：虽然总的失败次 利益，故关于 ＶａＲ的计算方法也在不断完善。不管是最 数落在接受域内，但是失败是连续出现在一段时间内， 初的历史模拟法、方差 －协方差法和蒙特卡洛法，还是 而未失败的ＶａＲ又连续出现在另一段时间内，即预测的 现在已经完善的极值理论法计算出的ＶａＲ都是一个估 失败具有前后相关的关系，那么，仍不能说相应的ＶａＲ 计值，故对 ＶａＲ准确性的检验就显得尤为重要。而对于 模型可靠，而利用正态检验法和似然比检验法都