金融理财师货币时间价值.pdf

货币时间价值 金 融 理 财 师 资格认证培训 1 授课大纲 金 融 理 财 师 货币时间价值的基本概念 现值与终值的计算 规则现金流的计算：年金 不规则现金流的计算：净现值与内部回报率 名义年利率与有效年利率 货币的时间价值在金融理财中的应用 2 一.货币时间价值的基本概念 金 融 理 财 师 0 1 2 3 t . . . PV FV PV 即现值，也即期间所发生的现金流在期初的 价值 FV 即终值，也即期间所发生的现金流在期末的 价值 t 表示终值和现值之间的这段时间 r 表示市场利率 3 现金流量时间图 金 融 理 财 师 通常，现金流入为正（如 C ），现金流出为负 2 （如C0 ）。 C C C 3 t 2 . . . 0 1 2 3 t C 0 C 1 4 二.现值与终值的计算 金 融 理 财 师 单期情况 多期情况 终值利率因子与现值利率因子 5 2.1.1 单期中的终值 金 融 理 财 师 假设利率为5 ％，你准备拿出10,000元进行投 资，一年后，你将得到10,500元。 500元 利息收入 (10,000 ×5%)元 10,000 元 本金投入 (10,000 ×1)元 10,500 元 全部收入，算式为： 10,500 = 10,000 ×(1+5%)元 投资结束时获得的价值被称为终值（FV ） 6 单期中的终值 金 融 理 财 师 单期中终值计算公式为： FV = PV ×(1 + r) 其中，PV是第0期的现金流，r是利率。 PV ×(1 + r) PV= 10,000 FV = 10,500 10,000 ×1.05 年度 0