我国商业银行外汇资产的汇率风险测量与最优组合选择-中南大学学报.pdfVIP

中南大学学报 社会科学版 第 ëí 卷第 ñ 期 à â œÃéëí Æœ1 ñ íêêñ 年 ëí 月 J . CE NT . SOUT H U NIV . (SOCIAL SCIENCE ) §é íêêñ 我国商业银行外汇资产的汇率风险测量与 最优组合选择 张静 周超 å à 中国农业银行湖南省分行â 摘要 利用模型和结构函数改进 模型 对外汇资产的汇率风 险进行 了测量并进行 了实证研究 研究结论显 ö £ å 示 在所选样本期间 美元和 日元的最优组合为 投资总额的 是 日元币种 是美元币种 这说明该预测模型 å å ö ìì Ö åñó Ö å 能够对我国商业银行汇率风险进行较为精确的测量 关键词 分布函数 汇率风险 风险管理 ö õ õ õ £ 中图分类号 ö¶òìê éìì 文献标识码 ö° 文章编号 öëñóí2ìëêîàíêêñâêñ2êóëï2êï 现代商业银行的核心功能是利用规模经济效应 险敞口来回避 也可以在预测汇率波动的基础上对 å 与先进的金融技术进行金融风险管理 管理风险不 风险进行计量 主动保持风险敞口来实现风险盈利 å 是消除风险 相反 是在可承受的能力范围内承担风 例如 在对预测汇率和远期汇率进行比较的情况下 å å ö 险并获得风险溢价 这种风险收益已成为现代商业 买卖远期外汇 并对外汇资产组合的期限结构进行 å 银行的重要盈利来源 并决定商业银行竞争力强弱 调整 根据不同币种汇率的预测来调整外 币资产的 å õ 随着入世后金融开放进程加快和人民币汇率形成机 结构 国外一些商业银行外汇资产组合的模式就有 制日趋市场化 汇率波动加剧使商业银行外汇资产 五五制 即 的头寸进行保值 其 头寸处 å / 0 à ïê Ö å ïê Ö 汇率风险增加 对外汇资产的风险进行测量 选择 于敞口状态 和 三三制 等 ! â / 0 最优资产组合 是我国商业银行风险管理亟须解决 无论是否消除风险敞口 对外汇汇率波动预测 å å 的问题