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医药行业：新医改、产业升级、行业集中度提升——未来五年我国医药行业发展展望 研发部 邵明慧 SAC执业证书编号：S1340210090001 联系人：医药研究小组 Tel：010 Email：songkai@cnpsec4 行业评级： 谨慎推荐 新医改、产业升级、行业集中度提升 ——未来五年我国医药行业发展展望 摘要： z “十一五“期间我国医药行业发展成就回顾。在我国第十一个五年计划间，我国的 医药行业实现了比较快速的增长，截至 2010 年 10 月，我国医药行业企业数量 超过了 6900 家，是自 1999 年以来企业数量最多的时期，同时，医药企业的盈 利状况一直处于好转的状态，医药企业的亏损面持续收窄。我国的医疗卫生事业 逐渐回归公益性。2009 年，我国的卫生总费用达到了 1.72 万亿元，增幅为 18.36%，是 2006 年的 1.75 倍。与此同时，我国的卫生总费用占 GDP 的比例 也在逐渐升高，尤其是 2007 年以来，卫生总费用占 GDP 的比重逐年上升，尤 其是新医改实施以来，卫生费用占比上升显著，2009 年作为新医改的开局之年， 卫生总费用占 GDP 的比例达到了改革开放以来的最高值——5.13%。 z 未来五年是政策对医药行业深入影响的五年。我们认为未来 5 年是政策对医药行 业影响格外深入的五年。首先，新医改将是未来影响我国医药行业的主要因素之 一，其影响主要体现在基本药物制度的建立和全民医保实施所将导致的药品价格 的下降，以及公立医院改革给医药下游带来的深刻变革。其次，行业结构调整势 不可当，我国的医药行业目前整体呈现出“小、散、乱”的特征，制药企业规模偏 小，低水平重复建设现象比较严重，创新不足，缺乏核心竞争力。加快医药行业 结构调整就是要解决目前医药制造业存在的这些问题，改进不足，并为未来的发 展制定了目标，我们认为国家对我国医药行业结构调整的要求体现了未来医药行 业的发展趋势，在一定程度上是我国医药行业“十二五”规划的体现。 z 医药流通领域——行业集中度提升。我国的医药流通行业在整个医药行业中的地 位比较特殊，医药行业的“小、散、乱”等问题在医药流通行业表现的尤为突出。 目前药品价格虚高引起了全社会的关注，除了医院终端的加价外，普遍认为医药 流通领域侵吞了大部分的药品利润，也是使药品价格虚高不下的主要因素。药品 流通行业“十二五”规划预计将在今年底明年初出台。有消息指出，该规划的关键 词为“兼并重组”、“引导做大做强”、“平稳过渡”、“发展现代物流”。具体来说，鼓励医药 流通企业兼并重组，引导医药流通企业做大做强，培育国家级、地市级医药流通 企业龙头航母。 2010 年 12 月 20 日 行业公司研究报告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录? 前言 .......................................................................................................................................................................................... 3 1. 成绩显著的五年——“十一五”期间我国医药行业发展回顾 .................................................................................................... 3 1.1 我国医药制造业整体实现良好发展 ................................................................................................................................ 3 1.2 医疗卫生领域逐渐回归公益性 ....................................................................................................................................... 6 2. 未来五年是政策对医药行业深入影响的五年 ........................................................................