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利率市场化影响及对策分析　早在1996年，我国就放开了银行间同业拆借利率，这也标志着我国在形成市场利率机制上迈开了坚实的一步。利率市场化改革改变了基准利率的决定方式，通过有序推进的基准利率形成机制将逐渐放宽目前受到/yhyjh/央行管制的基准利率范围，并最终建立完备的市场化利率形成与传导体系。在稳步推进的利率市场化改革中，对于商业银行而言，既存在机遇又面临挑战。一、利率市场化的定义及其在我国的发展历程概述（1）利率市场化的定义 利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。一旦实行利率市场化后，原来由人民银行制定的利率将完全被市场化利率所取代。这将使银行等金融机构不但失去了目前利率管制下较大的存贷款利差带来的高额利润，反而还要承担利率市场化下的各种风险。（2）我国利率市场化进程利率作为借贷资金的价格，本质上反映货币市场的供求关系。利率市场化就是将利率的决定权交给市场，由市场主体共同自主决定利率的过程。在完全竞争的货币市场，所有金融机构将是利率的接受者。因此，从某种意义上来说，利率的市场化就是指金融机构即商业银行所经营资金的利率水平由货币市场决定的。我国利率市场化是从1993年首次提出基本设想的，大致经过了一下几个阶段：　第一，银行同业拆借利率市场化。1996年以前，我国本币利率基本上是政府管制利率。只是在1986年年初时，央行曾允许各金融机构在基准法定贷款利率上适当上浮。　第二，贴现利率的市场化。在银行同业拆借利率市场化改革取得初步成效后，我国在国债发行上也采用市场化利率进行对外发行和回购，并于1998年逐步生成贴现利率和再贴现利率机制。与此同时，金融机构贷款利率进一步放松，在1999年开展了中小企业贷款利率的浮动幅度调整改革。第三，针对外币贷款利率的市场化改革。在2000年，我国放开了外币利率的政府管制措施。并再次调整商业银行贷款利率的浮动区间。第四，上限放开、下限浮动的市场化试点。自2004年始，金融机构人民币贷款利率基本上过渡到以上限放开，下限浮动的市场化阶段。　第五，稳步推进发展阶段。随着经济发展方式的转变，国家在大力支持金融事业发展的同时，决定进一步稳步推进利率的市场化改革。现在改革的重点和难点将是商业银行的存贷款利率的完全市场化问题。　到目前为止，包括国债、金融债券在内的非存贷利率已经基本实现市场化。银行业拆借市场、银行间债券市场、贴现、再贴现市场在内的货币市场以及外汇市场也已经走上了市场化的道路。　同时，扩大了金融机构贷款的利率浮动幅度，增强了银行贷款的自主管理能力。 二、 利率市场化对中小商业银行的双面影响利率市场化给我国中小商业银行带来的挑战1.存贷利差缩小，传统业务利润下降目前，我国商业银行的赢利模式主要依赖于传统存贷业务的利差收入，各银行利息收入占比基本都在70%以上，只有中国银行的非利息收入接近50%（如图1所示）。利率市场化后，一方面存款市场上的激烈竞争会使存款利率上升，加大商业银行的资金成本；另一方面贷款市场上的激烈竞争使得贷款利率的总体上升幅度有限，为争夺优质大客户，商业银行还会下调对优质客户的贷款利率。两重因素的叠加，会使商业银行的存贷利差逐步缩小，进而影响银行业的盈利空间。2.利率波动无常，直接面临利率风险利率市场化金融体系和经济社会带来的诸多的不确定性，对于银行行业，利率风险将成为其最核心的风险。而银行面临可的经营风险和违约风险也会因竞争、信息不对称、监管滞后等而加剧。商业银行由于所从事的存贷业务和证券投资的期限和利率不同，其收益和资产负债的市场价值都会受到市场利率变动的影响，产生利率风险。如果资产负债期限结构失衡，利率的变动可能带来大的收益，也可能导致严重的损失，甚至倒闭。3.信用风险增加，易发道德风险和逆向选择商业银行存款成本的提高加大了经营成本，为了追求高收益，商业银行倾向于把贷款投放给愿意支付高利率的借款人。这也刺激了贷款客户提高风险偏好，使大量信贷资金流向高风险领域，而正常利率水平的贷款需求者和低风险项目则被挤出。由于高风险贷款人充斥信贷市场，违约概率大大增加，银行业整体的资产质量将会下降。4.银行竞争加剧，面临被兼并或破产的风险一旦被管制的利率被放开，金融机构存贷款的竞争将会加剧，中小银行由于在技术网络、机构网点、产品创新等方面处于劣势，如果不能做出适应性调整，增强自身经营能力和管理水平，将会产生经营成本上升，不良资产增加等问题，甚至会面临被兼并或破产的命运。（2）利率市场化