中国LNG市场发展的风险分析研究.pdfVIP

中国LNG市场发展的风险分析 WilliamDurbin 全球天然气和电力研究部部长 英国WoodMackenzie公司 CatrinaScott 分析员 英国WoodMackenzie公司 英国 行政总结 在人们期望天然气需求迅猛增长这一愿望的强烈推动下，针对中国液化天 然气市场的潜在能力认识，目前存在着很大比例的冒险成份以及过于乐观的思 想。虽然需要液化天然气来满足未来不断增长的需求，但是，允许这个市场发 展到多大规模还是个值得怀疑的问题。已经提议建设的液化天然气再气化终端 站就有20多个。最近，政府对于那些可能会影响中期发展项目的一些长期项目 进行了限制。现在执行的限制标准要求一个省只能建设一座终端站(广东省除 外)，并且对于中国南方与北方的终端站建设数量也进行了严格的限制。中国 政府的这一举动显示了对于近几个月以来所公布的终端站数量不断增加所做出 的反应。中国政府旨在控制项目发展的一系列可能举措意味着要为中国官员赢 得更多的时间，从而能够发展形成整合全球新的液化天然气供应、需求以及价 格机制的长期战略。或者说，由于许多投资项目是通过中国众多银行来进行资 助建设的，所以中国政府也可能仅仅是试图阻止在能源项目建设中出现金融投 资泡沫。不管怎么样，中国政府的这些举措所产生的结果是中国只有至tJ2010年 以后才会成为液化天然气主要的消费大国。 基于中国广东省和福建省已经签订了液化天然气供应合同，并且项目的建 设也正在进行当中，Wood 的液化天然气终端也只可能在广东省和福建省。虽然2008年和2009年前后，在 上海、浙江、天津甚至海南省都有发展终端站的计划存在，但是我们认为由于 缺乏有效的气源供应以及工程建设进展等诸多原因的制约，所有这些计划根本 不可能在这个时间范围内完成。对于液化天然气制造商们而言，不断拖延在新 的市场机会驱动下进行有关供应合同的谈判，加之，中国政府缺乏明确的相关 政策以及战略，这就预示了在2010年以前丧失了更进一步的中国液化天然气市 场。 用这些有关亚太燃气和电力方面所掌握的情况分析以上提出的问题，旨在凸显 出在中国中期液化天然气增长过程中存在的各种限制问题。 简介：巨大的潜力，明显的迟缓 关于中国未来的天然气市场规模问题是一个已经讨论过很多遍的话题了。除 了～些不确定因素以外，天然气需求量与经济增长的期望值、电力需求负荷增长、 国内燃气供应能力的发展、基础设施建设以及投资资金的筹划等诸多方面问题紧 密相连。虽然在中国由于运输能力不足(铁路运输)这一瓶颈因素的制约导致煤 炭不能在全国普遍使用，但是由于中国巨大的煤炭蕴藏量以及煤炭相对合理的开 采成本，在可预见的将来，煤炭还会继续成为中国占主导地位的燃料。人们期望 通过燃气的管道输送或液化天然气再气化，以及在发电站和在那些煤炭或者石油 不能够使用或完全不具备竞争力的工业中使燃气会取得显著的增长。不过，即使 这样，燃气在全国市场中所占的市场份额依然很小。 考虑到液化天然气再气化终端站建设比较迟缓，而且由于被推荐的进口管 道输送工程在今后十多年的时间里不可能获准投入使用，所以会尽最大努力使 管道开发商TNK-BP宣布其原来预期投入使用的R期将延迟推后，从2008年推后 有被提议推荐的燃气进口输送管道中最先进的，它的延期预示着其他的工程项 Mackenzie 目可能会在它最终试运行启动之后才会获准投入使用。不过，Wood 公司认为除了广东省和福建省之外，并不期望在2010年前有任何终端站获准投 入使用，主要是基于如下两个方面原因的考虑： 首先，还没有签订能够确保中期供应的合同，并且由于中国海洋石油总 公司(CN00C)推迟接受来自天然气制造商所给的相对较高的液化天然 气价格，所以在能够保证供应输送环节的这一窗口上，在当前这十年里 依然是关闭的。 其次，中国还必须要对未来液化天然气的发展