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2017-12-28 发布于北京
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B-样条法构建利率期限结构的实证研究.pdf

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VOL39№8 第39卷第8期哈尔滨工业大学学报 20O ^u导2007 7年8月 JOURNAL0FHARBININsl肌ITEOF’IECHNOLOGY B一样条法构建利率期限结构的实证研究傅曼丽，董荣杰，屠梅曾 (上海交通大学安泰管理学院，上海200052，E—mil：缸衄lli@21c叩．cn) 摘要：根据B一样条法构建利率期限结构的原理，推导利率期限结构的估计误差公武，井建立以期限结构的估计误差为指标的参数优化方法；最后运用优化后的B一样条法构造了上交所国债数据隐台的利率期限结构，并对i是差分布进行实证挂验．结果表明．按估计误差优化后的B一样条法可有效估计上交所国债隐含的利率期限结构及变动状况．美键词：国情；利率期限结构；收益率；B一样条函数中图分类号：F830．9文献标识码：A 文章编号：0367—6234(2007)08—1337—04 on te珊st硼ctu咒ofinterest Empiricalstudyestimating rate method usiIIgB—spHI伦s Fu MaIl出，DONG Ron90ie，7rUMei-zellg Sch砌of (Ae恤a Mana目鲫ent，sh曲直l且iJiaotonguIlive娼ily，shaIlg}ldi calcIllatethee娟mated werededueedfromthe ofB一 Ab蛐ract：Fomul船to vaTi蚰ce横协ter喊rate pdnciple method协minterestmtete瑚s呲tIl陀．Then variance0finterestra把w船usedto 8p“nes the印propfiate tIle oftIIe in method B一8pljnes gllideoptitIlizationparameter∞mIlgB—spline$method．Finallytllis叩timized stock r鹄血revealed 0fthe妇孺stnlcture tobondd“taof andthe nuctuations w硒印plied shan曲aiExch粕ge estimateBover80weekswhile vari姐cewas that 8tudy幽ows typicalappmpriate a1∞provided．1Ilisempi订cal Eate 0f lhe i8reliableandc蛐beu∞dtoestimate theinter髓tte珊咖cture opti