走出投资基金的四大误区.doc

走出投资基金的四大误区误区1：只要是基金就一定有50％的年回报率 2006年中国股市经历了一次井喷行情，多数股票基金都取得了超过100%的回报率，许多投资人抱着对过往回报的憧憬，加入基金投资者行列，50%的回报成了投资者不贪心的要求。 走出误区： 像2006年这样天时地利人和的行情，不是年年都有的。股票市场是有风险的，尽管中国资本市场未来的发展前景广阔，但股市的短期走向仍很难预测。根据海外市场的经验，坚持长期投资，股票基金每年较为合理的平均回报率预期在15％左右。 以上谈的是股票基金，并非所有基金都是股票基金，对基金的投资回报预期也不能一概而论。按投资对象的不同，基金可分为股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金，它们的风险/收益水平依次由高到低。如果投资的是债券基金或者货币市场基金，它们的风险相对较小，对收益的预期也应相应的降低，近两年国内货币市场基金的年化收益率平均在2%左右。 误区2：把基金当股票，频繁短线交易 频繁交易的本质就是没有耐心，一些投资人总是追逐短期业绩排名靠前的基金，基金净值一下跌或者短期表现平平，就抢着赎回，结果往往是错过机会，白忙一场。 走出误区： 股票基金要能创造好的回报，其实与投资股票原理一样，就是低位布局、高位卖出。但是低位布局有时必须耐心等待，有不少中期表现领先的基金，短期业绩排名并不突出，因为基金经理正在低位默默布局。但行情的启动并不是单靠某个基金经理就能主导的，必须天时地利人和都配合到位，只关注短期业绩排名的投资人，当然等不到中期持有的丰收。而且买卖基金的手续费较高，股票基金的申购费一般在1.5%左右，一年以内的赎回费在0.5%左右，进出一次就要2%，频繁交易的高额成本可想而知。 误区3：组合单一，风险集中 一些追求高回报的投资者，不把稳健型、保守型投资品种放在眼里，全然不顾自身风险承受能力，只投资高风险的股票基金。 走出误区： 有研究显示，理财成功的关键，有85％归功于正确的资产配置、10％来自选择具体投资品种的能力、5％则靠运气。因此正确的投资组合应该是做到资产类别分散，而且彼此关联度要低。股票基金之间的关联度一向较高，往往同时上涨或下跌，这种组合就无助于分散风险。 在追逐高回报的同时，还是要有风险控制的概念，在1个篮球队里不能有5个姚明，在1个足球队里也不应该是11个前锋，一旦股票市场从高点回调，就需要有稳健的获利来弥补损失。对于大多数持有人，还是要有一定的资产比例分布在稳健型和保守型投资工具上面。 误区4：追涨杀跌 2006年国内基金收益普遍回报较高，一些投资者听说基金很赚钱，赶快投资基金。买入后碰到股市波动，发现基金净值也有可能下跌，便仓促赎回。 走出误区： 投资大师巴菲特指出：“当市场贪婪的时候应该恐惧，当市场恐惧的时候应该贪婪。” 从过往的经验来看，股市由多头转向空头时，通常以大涨报收，因此大涨后的股市相对风险也高。所以，如果某一个市场当年表现优异，下一年就要注意市场波动的风险。不去注意景气周期变化，只是盲目追涨杀跌，是很危险的。