艺术品投资理财产品的基本设计思路.doc

设立艺术投资理财产品的基本思路 产品介绍： 目前国内大多数的高端理财产品集中于投资证券市场，随着商业银行在理财业务方面的激烈竞争，一些新型的理财产品不断推出，这些新型的理财产品不仅可以改善投资者的资产配置结构，还可以有效分散投资风险。2007年6月，民生银行推出了一款高端理财产品——非凡理财“艺术品投资计划”1号，标志着艺术品投资开始纳入金融市场的视野，投资者可以借助理财产品的渠道进入艺术品投资领域，来分享艺术品升值带来的收益。2009年6月，国投信托有限公司联合建设银行和保利拍卖公司推出了国内首款艺术品信托理财产品——“国投信托?盛世宝藏1号保利艺术品投资集合资金信托计划”。随着金融资本对艺术市场的不断介入，艺术品投资基金将会成为中国艺术市场最大的资本平台。 美国、英国和瑞士的艺术品市场相对成熟，目前发行的艺术品投资基金也主要集中在这几个国家，如英国的美术基金(Fine Art Fund)、铁路养老基金会(BritishRailPen-sionFund)、美国的菲门乌德艺术投资基金(FernwoodAr Invest-ments)、美国艺术基金（American Art Fund）美国的艺术经纪人基金（Art Dealers Fund）主要市场、和研究，为投资提供决策支持”和“t”的实际状态，我们在这三大指数中看到的仅仅是一个市场交易的表面结果，无法了解到使价格上升或下跌的原因是什么，那么这就容易误导投资者作出错误的投资决策；第二，不具有个体艺术家的预测性，艺术品价格指数是关于当下艺术品交易的行情指数，但是这一指数经数据处理之后却变成了价格平均化的艺术家行情指数，因此忽略了艺术家作品的差异性，使得对艺术家具体作品的未来价格预测没有实际的指导性；第三，不能促使投资者培育年轻艺术家，目前的艺术品价格指数中列入统计名单的艺术家只占到了艺术家总群体的一部分，实际上是一种抽样的市场行情数据，那么就使得投资者忽略掉那些没有进入统计名单的年轻艺术家。 artspy网站研发的“后1970’s中国年轻艺术家数据库”，在引入统计艺术家价格指数的系统之外，还将趋于完善目前三大艺术价格指数中的缺陷。该数据库由两类指标组成，第一类是与“a”值变化相关的5个指标，第二类是与“t”值变化相关的5个指标。与a”值变化相关的5个指标为：签约画廊实力、学术认可度、展览履历、媒体曝光度、收藏群体；与“t”值变化相关的5个指标为：艺术市场环境、价格指数、“t”的延展度、年作品创作数量、个体经济状况。 艺术品投资团队在进行投资决策时，前期必须对艺术市场做大量的研究和论证工作，一般有几个步骤： 在艺术品买入之后，艺术品投资团队还需要做大量的宣传推广工作，来提高艺术家和艺术作品的知名度。以美国的菲门乌德艺术投资基金(Fernwood Art Invest-ments)资本金各以1亿美元为限,其中一个基金将以每两年为一个周期,接受投资者委托来买卖艺术品,获取利润；另一个基金则以50%的资本购买艺术品,而将其余的50%资本用以提升这些作品的美誉度,如通过展览乃至国际巡展使之成为社会公众性的图像,由此提高艺术品的身价。