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96 T X I n v e s t m e n t C o n s u l t i n g 2006 年 12 月 20 日 基金研究报告 抓大放小，重点突出 分析师-李 薇 ——弹性市值管理策略，充分分享大盘蓝筹重估收益 010838 富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金投资价值分析报告 liw@ 联系人-郭 静 富兰克林国海弹性市值股票型证券投资基金(以下简称“国海弹性”)是 010883 以投资于具有持续竞争优势、收益成长性较好公司股票为主的积极 投资股票型基金。 guoj@ 国海弹性采取弹性市值管理策略，按照上市公司的市值规模大小， 天相投资顾问有限公司 采取逐级递减配置比例；规范投资制度安排有利于有效控制风险、 地址：北京市朝阳区幸福村中路 提升组合风险调整后收益。 锦绣园 D 座（100027） 重点投资于大盘蓝筹类股票。由于大盘蓝筹股票构成了市场总市值 电话：（86-10 的加权多数，代表市场主要趋势，集中投资于大盘蓝筹股顺应 A 股 传真：（86-10 蓝筹价值重估，有利于充分分享牛市行情中长期资本增值收益。 设立以来国海弹性以 30.02%的净值增长率，超越同期基金基准 近期重点研究报告： 7.98%，整体业绩表现优良。在最近的一季度内，国海弹性净值增长 率达到 28.92%，居于同业 139 只积极投资股票及混合型开放式基金 第 8 位，业绩表现突出。 管理人资产配置操作得当，为屡创新高行情“备粮”充足，超配行业涨 幅明显。 管理人遵守契约、精选个股，重点集中配置大盘蓝筹类优质个股。 十大重仓股平均 PE 较低，三季以来涨幅居前，在蓝筹股价值重估行 情中表现优异，支持基金业绩持续走强。 本研究报告由天相证券信息数 外方股东富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)实力强大，资产管理 据库和证券分析系统提供支持。 经验丰富；有助于促进公司良好治理机制建立，为旗下基金长期稳 分析师力求报告内容及引用资 定业绩表现打下坚实制度基础。 料客观与公正。文中任何观点与建 议仅供参考，据此投资引致的任何 风险提示： 后果，概与天相投资顾问有限公司 典型股票型基金，适合于风险承受水平较高、目标收益要高的投资 及分析师无关。本报告为非公开资 者； 料，仅供天相投资顾问有限公司客 产品设立时间尚短，虽近期业绩表现趋优，但仍需积累长期数据支 户使用。 持。