大禾咨询资本市场资讯参考-2011年第29期.pdfVIP

1 大禾是中国资本市场融资领域的专业咨询服务机构，大禾立志打造中国本土世界级咨询公司。作为专业提供行 业细分市场研究及募投项目可研报告的行业先驱者，大禾一直秉承“因为专注，所以专业；因为专业，我们更 加专注”的宗旨及“只有客户的成功才是大禾的成功”的理念，坚持为优质企业提供优质服务，致力于与客户、 券商的共同发展。 我们凭借丰富的项目经验、标准化的项目管理流程及庞大的企业案例数据库，为券商提供案例支持，帮助券商 判断行业情况，把握项目风险，为企业提供完善的上市解决方案。此外，我们诚挚希望与拟上市公司或再融资 企业建立长期合作关系，我们将为其瞄准业务方向、摸底竞争对手、把舵战略发展，帮助企业成长。 大禾与中国资本市场并肩成长，公司的资深团队已为数十家准上市企业或上市公司提供过全程咨询服务。公司 建立起了庞大的行业数据研究库，服务的行业囊括通信、电气设备、石油、新能源、钢铁、有色金属、机械、 化工、医药、汽车、建材、环保、节能、农业、食品饮料、轻工、交通运输、房地产等。 大禾凭借突出的行业研究能力、市场调研能力和募投判断能力，依靠健全的组织机构和完善的质量控制体系， 将圆满协助券商完成客户的发行上市工作。 大禾咨询 深圳大禾投资咨询有限公司 中国 成都 （分公司） 地 址：深圳市福田区金田路卓越世纪中心三栋1309-1310 地址：青羊区太升南路锦天国际2-504 联系人：於海武 电 话 中国 上海（分公司） 传 真：0755 地址：浦东新区陆家嘴东方路69 号裕景国际商务广场1907 室 网 址： 2 目录CONTENTS 新闻纵览 1 ※2011 年中国IPO 融资额再次超美国，高居全球之首 1 ※不足80%，今年IPO 过会率创四年新低 6 ※保代流向：平安证券减少 16 人明年或难保承销冠军 8 ※新股变衰股，今年超七成个股破发 10 ※投行遇瓶颈，平安证券试水全金融业务交叉 11 ※瑞银证券保荐公司频现变脸，缺乏项目储备影响业绩 12 ※暂停IPO 询价，首家基金对新股发行“亮黄灯” 15 投行动态 13 ※上周过会企业纵览 13 ※华致酒行连锁管理股份有限公司未过会原因分析 13 ※成都吉锐触摸技术股份有限公司未过会原因分析 13 投行实战 20 ※小案例：长春燃气等五则 20 法律法规政策动向 23 ※三部委联手架设内幕交易“高压线” 23 ※证监系统将建立内幕信息登记制度 24 ※证监会发布证券期货业信息系统两标准 25 市场观察 26 ※2011 券商投行四大事件 26 新三板 30 ※新三板定增独好，场外资金撑起高市盈率 30 名家观点 32 ※马 涛：以结构性减税带动经济结构调整 32 投行家园 34 ※一名保代的职业转型探索 34 3 新闻纵览 News Overview ※2011 年中国 IPO融资额再次超美国，高居全球之首 尽管今年中国内地股市大幅下挫，很多企业将 首次公开发行(IPO)的计划推迟到了2012 年，但A 股今年再度超越美国，成为全球IPO 筹资总额最高 的股市，凸显全球金融活动由西往东转移。 数据提供商 Dealogic 的数据显示，今年企业 在深圳和上海股市筹资逾410亿美元，而香港的IPO 筹资总额达到309 亿美元，相比之下，纽约和伦敦 证交所的筹资总额分别为307 亿美元和180亿美元。 今年在上海、深圳和香港股市进行IPO 的企业总共 筹资近730 亿美元，几乎达到纽约证交所