金融机构整合性风险管理.pdfVIP

專．題．論．述 2006 NO :37 金融機構整合性 風險管理簡介 ●華南永昌證券風險控管室 施勇任 壹、 前言 確定的不利事件發生時，公司依然能 有足夠的能力持續經營，必須有效的 近年來國內外金融環境快速變 衡量本身所面對的風險，謀求風險與 化，市場全球化與金融商品不斷地創 報酬間的平衡。依據國際清算銀行銀 新，在金融機構的整合潮流下，國際 行監理委員會於2 0 0 4年發佈的新巴塞 間金融機構跨業經營情形越來越普 爾資本協定，規範金融機構風險資本 遍，金融機構間彼此的差異，也逐漸 計提應考量信用、市場與作業風險， 的模糊。而台灣金融業在金融改造推 建議金融機構應建立整合性風險管理 動下，各家大型金融控股公司陸續成 體制。整合性風險管理包含風險管理 立，金融控股體制下包含銀行、證 策略、風險衡量方法、風險資本預算 券、保險、票券、投信、投顧與其他 配置、良好的風險管理架構與良好的 子公司，各家金融控股公司透過各家 內部控制五大部分。以下敘述整合性 子公司業務整合與銷售，提昇本身的 風險管理各部分議題的內涵與重點。 資本規模、營運效率與經濟競爭力。 在金融機構跨業經營的趨勢下，建置 一、風險管理策略 合理與具有一致性的整合性風險管理 金融機構應考量本身經營策略與 機制越來越重要。因此，本文針對整 本身風險的承受度，制定相關風險管 合性風險管理做簡單的介紹，討論落 理的策略與風險限額，風險管理策略 實整合性風險管理的要素與面對的挑 區分為信用風險管理策略、市場風險 戰。 管理策略與作業風險管理策略。 1、信用風險管理策略 貳、 整合性風險管理 信用風險為交易對手不願或不能 償付其債務而產生之風險，即考量交 金融機構為確保本身面對各種不 易對手於簽訂契約後，因契約公平價 1 2006 專．題．論．述 O : 37 值產生不利的變化，造成客戶違約狀 市場風險為金融商品或投資組合 況的發生，使得企業蒙受損失的風 因市場價格(如股價、利率、匯率等 險。信用 風險區分 為結算前 風險 商品價格)發生不利之變化而使得金 (Pre-SettlementRisk)與結算風險 融商品或投資組合之價值發生損失。 (SettlementRisk)，結算前風險指 因金融商品評價具有相當的複雜性， 交易對手於契約存續期間不履行義務 在建立市場風險管理機制時，需先整 而產生之損失，或稱之為重置成本； 合個別交易員完成的交易部位，將其 結算風險則發生於契約到期交易對手 現金流