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一、引言
银行体系在一国经济增长中有着举足轻重的作用,尤其是在我国以银行为主
导的金融体制中。一般来说,银行体系对经济增长的作用机制分为两种情况:一
是分业经营条件下的银行集中与经济增长;二是混业经营条件下的银行集中与经
济增长。不同的经营环境下,银行集中与经济增长的关系可能会出现不同的结
果。基于此,如果只是单纯研究银行集中与经济增长可能会导致偏差,依此决策
可能会带来不利的经济后果,考虑到银行系统的特殊性,这种不利的经济后果可
能会加倍扩大。目前,我国银行体系正从分业经营向综合经营转化,在此背景
下,迫切需要研究混业经营条件下银行集中与经济增长的关系,为未来的改革提
供政策建议及经验支持(秦国楼,2003)。所以从理论上探讨混业经营条件下银
行集中与经济增长的作用机制,具有一定的理论和实践意义。①
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理论模型(Deiddal
中与经济增长可以通过两种途径来得以实现:首先是银行集中的提高,使得银行
机构数目减少,银行系统分工更不明确,专业化经济下降损害银行效率,从而阻
碍经济增长;另外,银行集中的提高,意味着越来越少的银行机构,银行机构办
公场所及人员配置等固定成本重复发生的可能性下降带来银行效率,从而促进经
济增长。那么这两种相反作用的总效果会如何呢?最终,总效果则表现为混业经
营条件下银行集中与经济增长的关系。
亚洲的一些国家或地区即中国香港、13本、韩国、马来西亚、菲律宾、泰
国、新加坡和印度尼西亚,是研究混业经营条件下银行集中与经济增长的合适样
本。这是因为:首先亚洲国家或者地区与我国地理位置的邻近及相关文化经济背
①国内研究可以归为分业经营条件下银行集中与银行绩效,较少涉及到混业经营条件下的银行集中
与经济增长。
130 金融一体化中的中国金融开放
景的一致性,具有很强的可比性;其次样本国家或者地区是混业经营的,并且也
有高度集中的银行体系,可以作为我国未来改革的参照物。具体来说,1981年,
日本商业银行开办了“指定日期定期存款”,期限最长可为3年。同年颁布新银
行法,规定银行可以从事国债、地方政府债券、政府保付债券的买卖。1984年,
大藏省批准信托银行可以开办1年以内的信托存款业务。这样商业银行与长期信
用银行之间的业务实现交叉。同年6月,银行正式成为债券市场的中间商,证券
公司则向银行的CDs业务渗透,银行与证券之间的分业开始突破。进入20世纪
90年代,分业管理进一步被打破,银行、信托公司和证券公司可以出资50%以
上收买或成立相互间的子公司,进行混业经营。自1980年以来,韩国金融机构
的业务领域被拓宽,经营自主权被扩大。商业银行辅助的和外围的业务被放宽,
包括商业票据销售、信用卡业务、可转让大额定期存单业务以及承兑、贴现和销
售贸易票据业务。1990年8月,存款货币银行的证券业务扩大到包括以回购协
议形式销售公司债券。此外,商业银行还获准承销私人发行债券。1993年银行
获得政府和公共债券的主承销商资格,1994年获准根据潜在原始票据发行替代
票据,1995年获准在柜台销售政府和公共债券①。1987年,泰国允许产业银行
进入保险业,同时同意其扩大业务范围等②。
另外,从世界银行的银行管制数据库来看,样本国家或
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