投资学9 波浪理论.ppt

2008.10.28 1664.93 2100.81-2008.12.9 第1浪的底到第5浪的顶的升幅是第一浪的升幅的3.236 预测3075.83 2444.98 2402.81-2009.2.17 预测3075.83 实际3478.01 第八章 波浪理论(the Wave Principle) 艾略特波浪理论 规律性是自然界与生俱来的法则 自然界所有的周期：潮汐的起伏，天体的运行，行星的升陨，日与夜，生与死都会永无止境地不断重复出现。股市同样如此…… 第一节 斐波那契数列 ——波浪理论的数学基础 斐波那契数列 斐波那契（Leonardo Fibonacci）是十三世纪意大利数学家，由于他在数学上的伟大贡献，在比萨斜塔附近立有他的塑象，在比萨城还有以他的名字命名的街道。 1209年他在《计算的书》中提出一个问题：如果一对兔子从第三个月开始每个月生一对兔子，而且不发生死亡，那么一年之内，总共有多少只兔子？ §5.2斐波那契数列与黄金分刈 斐波那契（Fibonaci）数列 性质1：Ft＝Ft－1＋Ft－2 （t≥3 Ft = 1, 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,… 每层树枝的数目也往往构成斐波那契数列 13 8 5 3 2 1 花瓣数符合斐波那契数列各元素的各种植物百合为3，梅花5，翠雀花为8，金盞花13，紫宛21，雏菊 34，55，84 性质3：黄金矩形与黄金螺旋线 黄金螺旋线 黄金螺旋线 具有13条顺时针旋转和21条逆时针旋转的螺旋的蓟的头部 计算机绘制的斐波那契螺旋 向日葵：具有21条逆时针旋转和34条顺时针旋转的螺旋 波浪理论（Wave Principle）是艾略特 提出的。他认为，社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态。利用道琼斯工业平均, 艾略特发现不断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。 第二节 艾略特波浪理论的基本原理 艾略特波浪理论与中国古代哲学 1987年，Frost 发表报告指出，波浪理论源于老子《道德经》第25章、第40章 许沂光：第42章更重要：“道生一，一生二，二生三，三生万物，万物负阴而抱阳，冲气以为和。” 一、二、三是Ft 的前三个数。 一、 波浪的基本形态 股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。如图1所示，一个完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。周期的上升阶段，每一浪均以数字编号。其中1-5浪是驱动浪，周期的下降阶段的三个浪分别用字母a、b、c来表示，为调整浪。 图1 上升趋势波浪的基本形态 下降趋势波浪的基本形态 二、波浪的合成与分解 大浪，中浪，小浪，细浪 表1 ? 驱动浪 调整浪 循环总浪数 大浪 1 1 2 中浪 5 3 8 小浪 21 13 34 细浪 89 55 144 三、各浪特征 A0＝{0.191,0.382,0.5,0.618,0.809} 1、第1浪 第1浪大部分是在熊市的后期出现，通常是第1、3、5、浪这些驱动浪中最短的. 2、第2浪 第2浪是对第1浪的调整。调整的幅度可能较大。H2＝0.618H1或H2＝0.809H1较可能出现。一般说，在股市中H2H1应该成立。 3、第3浪 第3浪是驱动浪中最具有爆发力的浪。一般说，第3浪是最强的驱动浪，即使不是最强也决不会是最弱的浪，即 H3min{H1,H5}， 这是数浪“铁的法则”之一。 最常见的H3＝1.618H1 各浪特征 (4) 4、第4浪 第4浪通常以复杂的形态出现，回调的幅度不会很大. H4＝αH3，α∈A0,最常见的是α＝0.382。 第4浪的底不会低于第1浪的顶，这也是数浪“铁的法则”之一。 5、第5浪 第1浪的底到第5浪的顶的升幅是第一浪的升幅的3.236（等于2×1.618）倍。还可能出现第5浪无法创新高的情况（即H5H4），艾略特把这种情况称为第5浪的“失败”。 A0＝{0.191,0.382,0.5,0.618,0.809} 6、第a浪 Ha＝αH5中，最常见的是α＝0.382、0.5和0.618 7、第b浪 一般有Hb＝αHa ，最常见的是α＝0.618。 8、第c浪 一般有Hc＝kHa，经常出现的是k=1.618。 理想的上升趋势具有五浪结构，但某个主浪延长(5小浪结构）的情况也很常见。 1 2 3 4 5 图1-最不常见的第1浪延长 1 2 3 4 5 图2-股市中最常见第3浪延长 1 2 3 4 5 图3-第5浪延伸 四、推动浪的变异形态1、延长浪 2、失败型态：第５浪未能突破第３浪的顶部 第５浪失败意味市场可能出现大逆转。 “失败的第５浪”出现的原因：