深证综指_成指以及100指数的关系_基于短面板数据模型的LSDV估计及协整检验.pdfVIP

数据与分析 G A N S U F I N A N C E G A N S U F I N A N C E 深证综指、成指以及 10 0 指数的关系 ———基于短面板数据模型的LSDV 估计及协整检验 ■兰州商学院统计学院 刘 瑞 马文燕 文献综述 (2006) 用滚动回归的方法对我国股票市场 而成的成分股指数，并保证中小企业成份 10 行业指数超额联动的动态行为进行了实证 股数量不少于 只，属于描述深市多层次 深证指数是指由深圳证劵交易所编制 研究。 市场指数体系核心指数。 的股价指数，该股票指数的计算方法基本 在深证指数系列中有三大类指数：综 本文主要研究深证成分指数以及深证 与上证指数相同，其样本为所有在深圳证 合指数、成分股指数、深证基金指数。其 100 指数与深证综指在走势上的关系。由于 券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的 中综合指数包括深证综合指数、深证A 基金指数在2000 年时存在废老立新的变 B 总股本。由于以所有挂牌的上市公司为样 股指数、深证 股指数。成份股指数包 化，数据口径的一致性难以保证，所以在 A 本，其代表性非常广泛，且它与深圳股市 括深证成份指数、成份 股指数、成份 研究中不作考虑。故本文将对深证综指、 的行情同步发布，是股民和证券从业人员 B 股指数等。深证综合指数是深圳证券交 深证 100 指数及深证成分指数的走势进行 研判深圳股市股票价格变化趋势必不可少 易所编制的，以深圳证券交易所挂牌上市 研究。因为各指数间的走势分析涉及到时 的参考依据。而且指数不仅可以反映股票 的全部股票为计算范围，以发行量为权数 间序列与横截面两个角度的数据，且我们 价格的变动趋势，也可以从另一个角度体 的加权综合股价指数。深证成分指数是深 知道面板数据模型正是利用时序与截面混 现宏观经济运行情况，所以研究各类指数 证所编制的一种成分指数。从深市的所有 合数据分析变量间相互关系并预测其变化 40 甘 间的关系以及对信息的敏感程度，对于分 股票中抽取具有代表性的 家上市公司 趋势的计量经济学模型，故本文通过建立 肃 析我国宏观经济走势，以及为投资者选择 作为计算对象。并以流通股为权数计算得 面板数据模型对上述三指数进行分析研究。 金