第一章第一节 外汇与汇率基础.ppt

第 一 章 外汇与汇率 第一节 外 汇 一、外汇的概念 外汇(Foreign Exchange)是国际汇兑的简称，从本质上讲是以本国货币兑换成外国货币，从而相应地把这部分资金转移到国外。这是和国内汇兑(即内汇)相对而言的。 动态含义的外汇 动态含义的外汇是指把一国的货币兑换成另一国的货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为或活动。 静态含义的外汇 静态含义的外汇是指外币和以外币表示的用于国际结算的支付手段。 按照静态的含义，作为国际支付手段的外汇必须具备三性：可支付性、可获得性和可兑换性。可支付性是指在国际市场上普遍被接受的支付手段；可获得性是指在任何情况下都能够索偿的支付手段；可兑换性是指可兑换成任何国家货币或其他各种外汇资产的支付手段。 《中华人民共和国外汇管理条例》第三条对外汇的定义 我国的外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括以下五项内容：(1)外国货币，包括纸币、铸币；(2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；(3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；(4)特别提款权、欧洲货币单位；(5)其他外汇资产。 外汇的种类 外汇按照来源和用途的不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇 按照外汇的交割期限，可分为即期外汇与远期外汇 外汇按照是否可以自由兑换(Freely Convertible)，可分为自由外汇与记账外汇 外汇的功能 作为国际结算的支付手段 促进国际贸易和资本流动 调剂国际间的资金余缺 充当国际储备 世界主要货币概览 按照国际标准化组织ISO-4217标准的定义，每种货币都用三个字母的代码来表示，例如，美元的代码是USD(United States Dollar)，欧元代码是EUR(Euro)，瑞士法郎是CHF(Confederation Helvetica Franc)，日元是JPY(Japanese Yen)，英镑是GBP(Great British Pound)。通常它们是由两个字母的国家代码(国际标准化组织ISO-3166标准)加第一个货币字母构成的。虽然也有例外，不过不多。 当今世界主要货币的分布存在以下特点 第一，中文都是“元”的货币，其英文却不尽相同。 第二，由于美元在国际货币体系中的特殊地位，许多国家的货币受其影响而命名为Dollar。 第三，货币名称的分布具有地域性特征。在地理位置接近、政治制度相同、经济发展水平和文化传统相似的一些国家，货币名称基本相同，如同处在北欧的挪威、丹麦和瑞典三国货币都是克朗。 第四，一些在历史上曾经沦为殖民地的国家的货币名称沿用了原宗主国的货币名称。 二 、汇率及其标价方法 (一) 汇率的概念 汇率(Exchange Rate)，又称汇价，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率或比价，也可以说是用一国货币所表示的另一国货币的价格。 3. 美元标价法(US Dollar Quotation) 在国际间进行外汇业务交易时，银行同业间的报价一般采用“美元标价法”，对除英镑、欧元等少数货币以外的其他货币采用以美元为外币的直接标价法，即1美元等于多少该种货币；而对英镑、欧元等货币则采取以美元为外币的间接标价法，即1单位该种货币等于多少美元。 三、汇率的种类 按制定汇率的方法划分，可分为基本汇率、套算汇率 基本汇率：是本国货币与国际上某一关键货币的兑换比率。 所谓关键货币就是指在本国的国际收支中使用最多、国际储备中 占比重最大、可以自由兑换，并为世界各国所普遍接受的某一外 国货币，如美元。 目前，在国际市场上进行外汇交易时，银行之间的报价是一 般都采用以美元为标准，只报出美元对各国货币的汇价，叫做 “美元标价法”。也就等于各国均以美元为关键货币，报出本国货 币与美元的汇率，即基本汇率。 套算汇率又称为交叉汇率，是指两种货币都通过各自对第三 国的汇率算出来的汇率。 ? 2. 按汇率制度划分，可分为固定汇率、浮动汇率 固定汇率是基本固定，汇率的波动幅度 限制在一个规定的范围内的不同货币间的汇 率。 浮动汇率制指货币之间的汇率并非固 定，而是由外汇市场的供求关系决定、政府 不加任何干预的制度。 3.按汇率的适用范围划分，可分为单一汇率、复汇率 单一汇率是指一种货币（或一个国家)只有一种汇率，这种汇率通用于该国所有的国际经济交往中。 复汇率，又称多元汇率，是指一种货币（或一个国家）有两种或两种以上汇率，不同汇率用于不同的国际经贸活动。 4.按是否考虑通货膨胀因素划分，可分为名义汇率和实际汇率 名义汇