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“存款保险”保不了纸黄金 国债对存款替代能 力提升_网易荐新闻 　　未来银行理财产品风险或将增大。 （供图 ） 　　记者调查发现 降息后一周以来银行理财产品量价齐跌 　　随着降息和存款保险制度的草案公布 ，记者发现理财产品的收益率和发行量价齐跌。专家 表示 ，随着利率市场化的推进 ，未来货币基金收益率将在3%附近波动 ，而银行理财产品年化 预期收益率未来也将会跌至5%以下水平。 　　值得注意的是 ，未来存款保险覆盖存款类金融机构吸收的人民币和外币存款 ，但并不包括 银行的理财产品等投资类资金。因此 ，投资者在选择时一定要关注理财产品的收益类型、风险 评级等信息 ，不能盲 目追求收益率而忽略了风险。 　　此外 ，银行平台交易的纸黄金也不在被 “保险”之列 ，由银行代销的基金、信托甚至贵金 属投资等也不在理赔范围内 ，随着利率市场化的推进 ，这些投资的 “刚性兑付”都将被打破。 　　国债具有主权信用 ，安全性无忧 ，银行仅是承销渠道。因此 ，国债是无风险投资最后 的 “堡垒”。业内分析 ，其对存款的替代能力将大大提升。 　　文/广州 日报记者 　　李婧暄、周宇宁、井楠 　　专家提醒 　　 国债具有主权信用 收益未降 安全性高 　　 “纸黄金”亏了、没了、报错了都不 “保险” 　　 未来理财产品将不计入存款保险 　　 投资不能只看收益须警惕风险 　　纸黄金 ：存收益率波动、银行经营、报价错误三大风险 　　银行平台交易的贵金属产品分为两类 ，一类是贵金属实物产品 ，是银行代理其他贵金属公 司销售的 ，比如熊猫金币、投资金条 ；另外一类就是纸黄金、纸白银 ，是银行 自己发行的 ，出 身与银行理财产品类同。两类产品目前均不在 “存款保险”保障范围内。 　　此外 ，广州 日报记者从民生银行、招商银行等多家商业银行的高管处了解到 ，即使是纸黄 金 ，在可预见的将来 ，也不太可能成为被 “保障”的对象。 　　从纸黄金的交易规则来看 ，这就是一种浮动收益型产品。类似浮动收益型产品 ，其 “收益 率”是无法被保障的 ，资金损失是由投资者 自己承担的。 　　纸黄金的风险并不仅在收益率波动方面 ，还存在银行系统风险。一家银行如果倒闭了 ，其 平台的纸黄金是不会被刚性兑付的 ；倒闭之前 ，如果其报价脱离了国际金价 ，自行暴跌 ，也得 由投资者 自己承担。这就类似赌场倒闭了 ，赌客无法追回赌资一样 ，与存款遇到类似 “厄 运”的结果会完全不同。 　　最后 ，纸黄金还存在系统报价风险。2008年以来 ，纸黄金报价错误的事件多次在银行交 易系统出现 ；某家大型商业银行 ，曾在长达4个小时的时间里 ，将人民币与美元报价混淆 ，之 后采取了冻结客户资金的做法追讨银行 自己的损失。 　　而如果客户因此报价错误而出现了下单失误 ，其巨额损失并不一定会追讨回来。部分商业 银行在与投资者签订的纸黄金投资协议书上 ，都将多处系统风险造成的损失写明了是由客户 自 行承担。 　　不过 ，对于具有放大功能的贵金属T+d与存在贮存风险的金条、金币 ，纸黄金具有交易便 利、无持仓费用、手续费低廉等优势 ，银行倒闭、报价出错毕竟是小概率事件 ；现阶段贵金属 熊市 ，纸黄金又可双向操作 ，是很多业内人士极力推荐的性价比最高的黄金产品。 　　理财产品 ： 　　不在保险范围内 　　刚性兑付被打开 　　如果说 ，存款保险制度为存款人上了一道保障 ，那么与此同时 ，理财产品的 “刚性兑 付”外衣却被撕去 ，银行平台交易的纸黄金命运类同。 　　未来存款保险覆盖存款类金融机构吸收的人民币和外币存款 ，但并不包括银行的理财产品 等投资类资金。 　　近年来 ，越来越多持卡人将理财产品视作存款的替代品 ，并没有考虑风险。据了解 ，这部 分并不在理赔范围 ，因此一旦发生风险 ，银行是不会进行赔付的。 　　在记者连 日来的采访中 ，银行业内人士表示 ，存款保险的推出将推动银行理财产品打破刚 性兑付 ，理财产品将实现买者 自负。 　　 “此外 ，包括银行代销的一些信托、基金、保险甚至是贵金属等其他投资 ，银行事实上也 是不予保护风险的。”一位银行业内人士告诉记者 ，此前出现一些部分银行兜底理财产品等事 件 ，也是银行出于声誉风险考虑。但是未来随着利率市场化的推进 ，这种刚性兑付被打开 ，金 融市场趋于