财务管理 第 7 章 营运资金管理new.pt.pptVIP

《财务管理》 第七章 营运资金管理 第7章 营运资金管理 7.1 营运资金管理概述 7.2 货币资金管理 7.2.1置存货币资金的原因与成本 7.2.1置存货币资金的原因与成本 7.3 应收账款管理 7.3.1 应收账款的信用及成本 7.3.2 信用政策 7.3.4应收账款日常管理 7.4 存货管理 7.4.2 存货控制的方法 7.5 流动负债管理 7.5.1 商业信用 7.5.2 短期借款 7.5.3 短期融资券 作业 完成本章《同步测试》 * * : 纪秀艳 : jixy@ :1905955390 知识目标： ●营运资本的含义、内容及管理原则； ●现金收支预算管理的基本方法和最佳现金持有量的确定； ●企业信用政策的内容及信用标准、信用条件的决策原理； ●存货购进管理、储存期管理、ABC分类管理的方法。 7.1.1 营运资金的概念 营运资金是指企业长期资本金投放于流动资产上面的数额，是用于企业经营活动方面的资本金，它在数量上等于流动资产减去流动负债的差额。 营运资金的存在表明企业的流动资产占用的资金除了通过流动负债筹集外，还通过长期负债或所有者权益筹集。 7.1.2 营运资金的特点 流动资产特点 流动性 并存行 补偿性 继起性 流动负债特点 财务弹性高 筹资成本低 融资速度快 偿债风险大 7.1.3 营运资金管理的基本要求 营运资金管理的基本要求 合理确定流动资金的需要量 合理确定流动资金的来源构成 加快资金周转，提高资金效益 货币资金是指企业在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金。 货币资金的流动性和变现能力最强，但其盈利性最弱。故必须合理安排其持有量，减少其闲置，提高利用效果。 1.置存货币资金的原因 货币资金持有动机 交易动机：生产经营需要 预防动机：预防意外急需 投机动机：抓住机会获利 2.置存货币资金的成本 机会成本 货币资金管理成本 管理成本 转换成本 短缺成本 7.2.2最佳货币资金持有量的确定 （一）成本分析模式 是通过分析企业置存货币资金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。 例题见教材例表7.1 总成本=机会成本+短缺成本+管理成本 （二）存货分析模式 存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定 最佳货币资金持有量的一种方法。 1.企业在某一段时间内需用的货币资金已事先筹措得到，并以短期有价证券的形式存放在证券公司内。 2.企业对货币资金的需求是均匀、稳定、可知的，可通过分批抛售有价证券取得。 3.短期有价证券的利率稳定、可知。 4.每次将有价证券变现的交易成本可知。 7.2.2最佳货币资金持有量的确定 （三）货币资金日常管理 1.货币资金收入的管理：重在缩短收款时间 2.货币资金支出管理：重在推迟付款日期。 例子见教材7-2 3.闲置货币资金的利用：合理利用货币资金的浮游量 7.2.2最佳货币资金持有量的确定 7.3.1应收账款的作用及成本 应收账款功能 增加销售、扩大市场占有率 减少存货、提高周转速度 （一）应收账款的作用 机会成本 信用成本 管理成本 坏账成本 维持赊销占用资金×资金成本率（投资收益率） 调查费、收账费、其他 赊销金额×坏账损失率 （二）应收账款的成本 信用标准 信用政策 信用条件 收账政策 定性分析、定量分析 信用期限、现金折扣 常见收账政策 一、监督应收账款的收回 二、建立坏账准备金制度 7.4.1存货与存货成本 存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。 存货管理的重点是提高存货效益和力求降低存货资金的比重。 取得成本 存货成本 储存成本 短缺成本 变动性订货成本(相关) 变动性储存成本(相关) 停工、价格、信誉损失 （一）经济批量模型 （二）陆续到货模型 （三）商业折扣模型 （四）存货ABC控制法 （五）分级归口管理 （六）适时性管理 流动负债主要有三种来源：商业信用、短期借款和短期融资券，各种来源具有不同获取速度、灵活性、成本和风险。 （一）应付账款 （二）应付票据 （三）预收货款 （一）信用额度 （二）周转信贷协议 （三）补偿性余额 （一）短期融资券及其分类 （二）短期融资券的发行条件 （三）短期融资券的发行程序 （四）短期融资券筹资的特点