投资学复习要点详解.docVIP

股票分类 按股东权利内容来划分：普通股与优先股； 按股市操作中常用习语分：蓝筹股、成长股、绩优股、热门股、冷门股、庄股、垃圾股等； 按不同行业分：公用事业股、工业股、商业股、金融股、综合类、房地产股等； 不同概念：3G概念，新能源概念，创投概念 按不同区位分：本地股、江浙股，东北股等； 按股票的持有主体分：国家股、法人股、公众股、外资股等。 按发行与购买的要求分：Ａ、Ｂ、Ｈ、N、S股等 债券分类及其基本特征 按发行主体分：公债、企业债券、金融债券；国际债券。 按有无担保抵押分：信用债券、担保、和抵押债券； 按利息支付方式分： 附息债券（指附有各种息票的中长期债券）。 是单利还复利？ 到期一次性还本付息债券； 贴息（贴水）债券（指按低于债券面值的价格发行，到期不另支付利息的债券）； 累进利率债券（即随着债券期限增加，其利率累进增加的债券）。 按可否转换成股票分：可转换债券和不可转换债券等。 按发行方式分：公募与私募债券。 按期限分类：短期债券（1年以内）、中期债券（1～10年）、长期债券（10年以上）等。 基金及其分类 概念： 证券投资基金（Mutual fund）简称基金，是一种由不确定多数投资者出资汇集而成一定规模的信托资金，它通过发行基金证券，集中投资者的资金，交由基金托管人托管（确保持券利益的金融机构），由基金管理人管理（凭借专业知识进行资金运用的金融机构），获得收益后由投资者按出资比例分享的一种投资工具。 注意：基金当事人有三方，基金持有人、基金管理人、基金托管人。 特点： （1）集合投资。集合大家的财富，投资主体众多，实现投资的规模经济（信息与交易成本的节约）。 （2）组合投资。多样化的投资对象以分散风险。 （3）专家理财：基金本质是委托理财，基金实行的都是专家管理制度。 （4）利益共享、风险共担。 基金管理人不参与基金收益的分配！ （5）投资操作与财产保管严格分离。目的：相互监督、相互制约。 总结：基金是集专家理财、组合投资、分散风险等优点于一体的集合投资方式。基金使每个人都象专业人员那样投资。 基金与股票、债券主要不同点 经济关系：股票——所有权、债券——债权、基金——信托。 资金投向：股票债券——直接投资、基金——间接投资 收益与风险：股票 基金债券国债存款。 证券市场核心内容 证券市场——证券发行与交易的场所 证券市场的构成要素 P41 证券市场（股票市场）的运行模式 P41 证券市场的分类 P42 证券市场的基本特征 P43 与功能 P46 中国证券市场介绍 P50 证券市场构成 证券发行基本概念 主要股票发行方式 设立发行：指股份公司在成立过程中募集资本所进行的股票发行，也是公司的首 次发行。 设立发行又分发起设立和募集设立 IPO方式与买壳上市 捆绑上市与分拆上市与整体上市方式 股票发行中的基本环节 股份公司设立 寻找承销商，进行股票发行前辅导，按投资者要求进行重组包装； 准备包括招股说明书在内的各种必需的基础材料 构建模型、确定理论发行价 路演：供需见面、检验与创造需求 发行定价 发行股票 证券交易基本概念 股票交易方式 证券交易的基本程序 期货、期货交易与原理 期权、期权交易的原理 证券市场的交易过程 期货与期权基本概念 期货（ＦUTURES）定义与种类； 期权（OPTION）定义与种类 期货与期权交易中的相关概念 期货交易的功能 期权的定价 权证概念与分类 股指期货概念 期货交易的功能之一：套期保值 P92 套期保值的内涵 在证券交易中，套期保值是运用期货市场的交易来减低未来现货市场中价格风险的一种操作。 进行套期保值运作：是运用期货交易的方式“现在”就把“未来”的商品价格进行锁定，以“放弃未来价格可能发生向自己有利方向变动所带来的效益”为代价，换来 “以避免未来价格可能发生向自己不利方向变动所带来的损失。” 具体运作方式是：与现货市场持有头寸的相反仓位 其结果是：做套期保值就意味着套期保值者放弃了当市场价格出现对自己有利变化时可获利的机会；但做投机交易则意味着可能获厚利，也可能损失惨重。 运用期货交易锁定现货交易套期保值案例 一个面粉厂主欲购买１万公斤小麦，加工面粉於３个月后予以出售。小麦在现货市场上的价格为每公斤1元，三个月期货价格也为每公斤１元（基差＝０） 厂主担心三个月后小麦价格将下跌，并导致面粉价格下跌。故在买进现货１万公斤的同时，卖出同样数量、价格的期货。如果三个月后，小麦的现货价格确实下跌至每公斤0.9元，同时造成面粉价格也随之下跌0.1元＼公斤。这样，由于厂主及时地买了卖出期货（卖对冲（Sell hedge））而减少了损失。 ? 功能之二：价格发现功能 P97 期货价格与现货价格具有联系，随着到期日的临近，期货