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第三章 年金精算现值 3、1 纯粹的生存保险 生存保险是以被保险人的生存为给付条件的保险，纯粹的生存保险是在约定的保险期满时，如果被保险人依然存活，将得到规定的保险金额的保险。 假设某人x岁时开始投保纯粹生存保险，保期为n年，如果n年期满该人依然存活，他将得到1单位元的生存保险金，我们用 nEx 表示这一保险金在投保时的现值，它也是投保人在投保时应缴付的保费。在这里提到的保费都是净保费，即不包括保险公司利润和管理费用的、所有的保费收入全部用于支付保金的保费。 我们知道，如果银行的年利率为6%，当我们需要在5年后从银行领取100元的本利和时，我们现在应该存入银行的本金是： 同理，如果银行的年利率为 i ，当我们需要在 n 年后从银行领取 1 元的本利和时，我们现在应该存入银行的本金是： 以上的式子表示：第 n 年后的1单位元在当前的现值。为了简化表达方式，我们令： 则第 n 年后的1单位元在当前的现值就可以表示成 n年后的100元在当前的现值可表示为 我们称 v n 为折现因子。它只与银行利率 i 和时期长度 n 有关。 如果一个投保纯粹生存保险的人，希望得到n年后的1单位元的纯粹生存保险金，他现在需要付出的保费是 nEx （ nEx 是净保费，即不包括保险公司的利润和管理费）。同样地，我们也称nEx 为人身保险的折现因子，它与以下三个因素有关： （1）银行的利率水平 i ；（因为保险公司的资金也需要运作生息，一般假设保险资金按照银行的利率水平、采用复利方式生息） （2）投保的期限长度 n ； （3）投保人的存活概率 npx （如果投保人在n年内死亡将不能领到保险金） 下面说明 nEx 的计算公式。 假设在x 岁时共有 个人购买了这一保险，保险人向每个投保人收取 nEx 元，则保险人共收到保费总额为 。 经过 n 年后存活下来的投保人共有 个，他们每人将得到1单位元的保险金，因此，保险人要给付的保险金总共为 元 n 年后的这一金额在投保时的现值为 。根据收支平衡原理，即保险公司收取的所有保费全部用于支付保金，应该有以下等式成立： （左边为收取的保费，右边为n年后支付保金的现值） x x+1 x+2 x+n 所以： 为了方便计算，国际保险精算学会统一定义了一些转换函数，这些函数将在以后的内容中陆续引用。 记： 则： 式中 的称为转换函数； 是 l 元 n 年纯粹生存保险现值，又称为 l 元 n 年纯粹生存保险的趸缴净保费。 例：某50岁的人购买了保险金额为1000元、保期10年的纯粹生存保险，i=0.06，求这一保险的现值（P320男女混合表）。 解：这一保险的现值为： 购买这项生存保险金，他需要花费520.76元。 如果上例的投保人不是去购买生存保险，而是将钱存入银行，并且利率也是0.06，为了得到10年后的本利和1000元，则他现在需要存入银行： （元） 这说明两种不同的投资，尽管终值都一样，利率也一样，但现值不一样（为什么？）。 原因是：投保人为了得到n 年后的1单位元的保险金，在开始的 个人每人缴付 元后，经过n年的积累生息，在n 年后存活下来 个人，死去了 个人。这些死去的人不可能领到保险金，他们的支出被活着的人所分享。在保险中，把这种活着的人分享死亡者利益的情况称为“生存者利益”，简称“生者利”。因此，投资纯粹生存保险既可获得“储蓄利益”，又可获得“生者利”。 与 是利率下的折现因子、 是利率下的累积因子（折终因子）相类似， 可以看作是在利率和生者利下的折现因子， 可以看作是利率和生者利下的累积因子。 实验习题： （1）利用excel制作 的函数表（男、女、男女混合，i=0.06）。 （2）利用excel制作 和