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中国居民消费增长与经济增长关系实证分析 在金融风暴席卷全球，中国外贸出口遭受重创，如何利 用国内消费拉动中国经济平稳增长成为重要议题。长期以 来，居民消费增长缓慢，其在国民经济中所占的比例一直较 低，这不仅使广大人民群众无法享受经济发展带来的成果， 而且居民消费的萎缩又会反过来影响经济增长，形成恶性循 环。当世界经济繁荣时，靠出口的带动作用，这一影响并不明 显，但在世界经济环境恶化的当下，其负面影响就显现出来 了。本文利用中国的历年统计数据，采用凯恩斯消费理论，估 计中国的居民消费函数，然后使用 Grange因果检验方法来 检验国民经济增长和居民消费两者的关系，力争从实证角度 对上述问题作出合理解释。 二、数据处理及回归分析 凯恩斯的消费理论用函数表示即为：Ct=α+βYt，其中 α代表自发消费，β代表边际消费倾向（MPC）。本文的消费 和国民收入数据均来源于 1978—2008年的按支出法核算的 名义 GDP和名义居民消费，对其用零售商品指数进行平减 后得出实际变量数据作为样本数据。 （一）时间序列的弱平稳性检验 由于消费序列和收入序列一般都有指数趋势，因此要进 行除对数变换，变换后即为：LNCt=α+βLNYt+ut。对其进行参 数估计，考虑使用 OLS或 2SLS，但对这两种方法而言，首先 要检验时间序列是否满足弱平稳，采用 ADF检验方法对其 进行单位根检验，结果如下： 经济研究导刊 ECONOMIC RESEARCH GUIDE总第 69期 2009年第 31期 Serial No．69 No．31，2009 收稿日期：2009- 06- 18 作者简介：梁垚（1984-），男，河南南阳人，硕士研究生，从事金融学、信用风险管理研究；陈维娜（1983-），女，江苏徐州人， 初级，从事公共管理研究。 中国居民消费增长与经济增长关系实证分析 梁 垚 1，陈维娜 2 （1.山东大学，济南 250100；2.河南质量工程学院，河南 平顶山 467001） 摘 要：采用凯恩斯消费理论，对中国居民消费增长水平和中国 GDP增长水平的关系进行估计，通过对两者进行 Grange因果检验，发现两者不存在明显的因果关系，这从计量角度验证了中国居民消费水平长期低于国民经济增长的 事实，为大力促进居民消费提供了理论依据。 关键词：凯恩斯消费函数；居民消费；GDP；Granger因果检验 中图分类号：F120 文献标志码：A 文章编号：1673- 291X（2009）31- 0003- 02 P值 t统计量 1%水平 5%性水平 10%性水平 LNCt序列 0.9542 0.035 - 3.69 - 2.97 - 2.63 LNYt序列 0.9994 1.782 - 3.74 - 2.99 - 2.64 对于 LNCt序列，由于 P值 =0.9542，t值大于任何一个显 著性水平下的临界值，因此 LNCt序列存在单位根，序列不是 弱平稳的，采用相同分析方法可知 LNYt序列也是不平稳的。 两者都不满足弱平稳与原因是多方面的，其中一个比较 重要的原因就是两个序列都可能存在趋势性，可以使用一阶 差分法对其进行改造，这样不仅使改造后的序列满足弱平 稳，还能有效的消除序列中的趋势性。改造后进行单位根检 验结果如下： P值 t统计量 1%水平 5%性水平 10%性水平 DLNCt序列 0.011 - 3.67 - 3.70 - 2.98 - 2.63 DLNYt序列 0.080 - 2.74 - 3.70 - 2.98 - 2.63 从结果可以看出，新序列 DLNCt已经明显消除了单位 根，而序列 DLNYt进行的单位根检验虽然结果不是十分理 想，但尚在可接受的范围内。经过改造的序列其经济含义发 生了变化，不再是简单的国民收入对居民消费的影响，而是G DP增长率对居民消费增长率的影响，这是因为 DLNCt=LNCt- LNCt-1≈（Ct- Ct- 1）/Ct- 1，DLNCt 就代表了 Ct 的增长率，DLNYt 代表 Yt的增长率。 （二）OLS回归及异方差和序列自相关检验 3— — 进行普通最小二乘估计（OLS），回归结果如下： 系 数 标准差 t统计量 P值 DLNYt 0.64 0.11 5.79 0.00 常数项 0.03 0.01 2.18 0.04 从 P值可知，常数项和 DLNCt的系数都是显著异于零。 对残差进行异方差和序列自相关检验，首先采取 LM方 法进行自相关检验，P值 =0.06，在 5%的水平上接受原假设， 即不存在序列相关，采取 White方法进行异方差检验，P值 =0.003，即在 1%的显著性水平下拒绝原假设，即存在异方差， 因此有必要可采用WLS对原方程进行校正，权重取 1/DLNCt。 校正后的结果如下： 系 数