金融经济学（广东外语外贸大学）第4,5章复习题答案（2012）.docVIP

第四、五章复习题答案 一选择题 1 B 2 B 求标准差时候直接运用,由于无风险资产与风险资产的协方差为零且无风险资产方差为零，因此，可以直接用得到。 3 B 4 C 5 D 6 B 证券实际价格高于理论均衡价格，则为高估，反之为低估。 7 B 8C 9 A 10 C 11 D 证券组合B可以由A和C生成，满足 12 D 13 D 14 A 此时，证券组合前沿为无风险利率这个点。 15 D 16 B 二 判断题 1 错 2对 3错 4.错 5.错。无风险资产的方差为零 6错。最小方差不存在 7.对。，因为严格风险厌恶的投资者的效用函数是凹的，且是非满足的。 8.错 三 计算题 1. 1）市场组合的期望回报率 标准差 2) 2. 3. 代入数据得到选择第二个。 4.（即课本第五章课后习题第六题） a）， b）iii c）A=117.037，B=27.111，C=523.457，D=493.827。 对于甲：， ，得到 甲的证券市场线： （另外，代入，得到，验证了证券市场线方程，即零betaCAPM） 对于乙：， ，得到 乙的证券市场线： （同样，代入，得到，验证了证券市场线方程，即零betaCAPM）