[经济学]第5章金融市场.ppt

第五章 金融市场 5.1 金融市场及其要素 5.2 货币市场 5.3 资本市场 5.4 衍生工具市场 5.5 金融市场国际化 * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （一）金融市场的概念与特征 1、金融市场的概念 （1）广义：以各种金融产品为交易对象所形成的供 求关系及其机制的总和。 （2）狭义：指资本市场上资金的运作及其资本资产 的定价。 * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （一）金融市场的概念与特征 2、金融市场的特征 （1）从对交易品的需求来看，一般商品市场交易的 是商品的使用价值；而金融市场交易的则是价值的使 用权； * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （一）金融市场的概念与特征 2、金融市场的特征 （2）从“固定场地”来看，一般商品市场有固定 场地来实现商品的交易，而金融市场则主要由一个庞 大的市场体系构成； * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （一）金融市场的概念与特征 2、金融市场的特征 （3）从“价格”的决定上来看，一般商品的交易 价格是围绕着商品的价值、根据市场供求上下波动的； 而金融品的价格则完全由市场供求决定。 * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （二）金融市场的形成与发展 1、历史发展：生产活动从“为买而卖”到“为卖 而买”。 2、现实需要：经济主体有“资金盈余”和“资金 短缺”存在。 * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （三）金融市场的功能及运作 1、金融市场的功能 （1）调剂资金余缺；（2）价格发现；（3）转移 风险；（4） 提供流动性；（5）降低交易成本 * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （三）金融市场的功能及运作 2、金融市场运作 * 5.1 金融市场概述 一﹑金融市场概述 （四）金融市场的类型 1、按期限划分 2、按地域划分 3、按标的资产划分 4、按职能划分 * 二、金融市场要素 （一）交易主体 1、筹资人 2、投资人 3、中介人 * 5.1 金融市场概述 二、金融市场要素 （二）交易客体 1、各种金融资产 2、金融资产的特征 * 5.1 金融市场概述 二、金融市场要素 （三）交易价格 以利率为基础导出的、各种金融工具买卖 时的价格。 * 5.1 金融市场概述 二、金融市场要素 （四）交易规则 对游戏进行的规范。 * 5.1 金融市场概述 一、货币市场的特点 1、期限短 2、流通性强 3、利率多变 * 5.2 货币市场 二、货币市场的构成 1、拆借市场 2、国库券市场 3、CD市场 4、票据市场 5、短期借贷市场等 * 5.2 货币市场 一、定义 长期资金融通的市场，包括证券市场和中 长期信贷市场。 证券市场主要包括股票市场和债券市场。 无论是股票市场或是债券市场，又有发行市场 与流通市场之分。 * 5.3 资本市场 二、资本市场的构成 （一）股票市场 （二）债券市场 （三）投资基金 （四）风险投资与创业板市场 * 5.3 资本市场 二、资本市场的构成 （一）股票市场 1、发行市场 2、交易市场 3、证券交易所 * 5.3 资本市场 二、资本市场的构成 （二）债券市场 1、债券的发行 2、债券市场的主要品种 * 5.3 资本市场 二、资本市场的构成 （三）投资基金 1、投资基金的概念和特点 2、投资基金的类型 * 5.3 资本市场 二、资本市场的构成 （四）风险投资与创业板市场 1、创业投资基金概述 2、风险投资的运作及退出途径 3、创业板市场 * 5.3 资本市场 * 一、衍生金融工具定义 其价值依赖于原生性金融工具的金融产品，为衍 生金融工具。衍生产品交易的市场。 主要有：远期和期权（合约）。期货是远期的标 准化；互换是一系列远期。 * 5.4 衍生工具市场 * 二、衍生金融工具分类 （一）远期市场 （二）期货市场 （三