投融资培训-融资方式.ppt

杭州景合投资有限公司德清分公司投融资培训 ——融资方式简介 主要的几种融资渠道 债权融资 股权融资 上市融资 内部融资 贸易融资 项目融资 政策融资 一、债权融资 所谓债权融资是指企业通过借贷的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。一般运用债权融资的当事人主要是为了解决企业营运资金短缺的问题。 债权融资的几种方式 银行贷款融资 发行债券融资 民间借贷融资 信用担保融资 金融租赁融资 银行贷款融资 银行贷款，是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限还本付息的一种经济行为。 1、按偿还期不同，可分为短期贷款、中期贷款和长期贷款； 2、按偿还方式不同，可分为活期贷款、定期贷款和透支； 3、按贷款用途或对象不同，可分为工商业贷款、农业贷款、消费者贷款、有价证券经纪人贷款等； 4、按贷款担保条件不同，可分为抵押贷款、质押贷款、信用贷款、保证贷款等； 5、按贷款金额大小不同，可分为批发贷款和零售贷款； 6、按利率约定方式不同，可分为固定利率贷款和浮动利率贷款，等等。 发行债券融资 债券融资是指企业通过发行债券来筹集资金的方式。若发行的债券符合国家有关规定，债券可以在市场上自由转让、流通。 优点：资本成本较低，可利用财务杠杆，保障公司控制权 缺点：财务风险高，进入门槛高，筹资规模有限 民间借贷 民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、法人与法人之间发生的借贷。只要双方当事人意见表示真实即可认定有效，因借贷产生的抵押相应有效，但利率不得超过人民银行规定的基准利率的4倍。民间个人借贷活动必须严格遵守国家法律、行政法规的有关规定，遵循自愿互助、诚实信用原则。 （1）民间借贷是一种民事法律行为。 （2）民间借贷是出借人和借款人的合约行为。 （3）民间借贷关系成立的前提是借贷物的实际支付。 （4）民间借贷的标的物必须是属于出借人个人所有或拥有支配权的财产。 （5）民间借贷可以有偿，也可以无偿，是否有偿由借贷双方约定。 信用担保融资 信用担保融资主要由第三方信用担保机构提供，是一种民间有息贷款，也是解决中小型企业资金问题的主要途径。 一般为控制风险，担保机构在为融资人提供担保时，都要求融资人为该担保机构提供反担保措施，以保证该担保项下的债权能得以实现。 金融租赁融资 由出租人根据承租人的请求，按双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租人。这种租赁具有融物和融资的双重功能。金融租赁可以分为三大品种：直接融资租赁、经营租赁和出售回租。 直接融资租赁是由承租人选设备，出租人（租赁公司）出资购买，并出租给承租人，租赁期内租赁物所有权归出租人，使用权归承租人，租赁期满承租人可选择留购设备；租赁期内承租人按期支付租金，折旧由承租人计提。 经营租赁是由出租人或承租人选择设备，出租人购买设备出租给承租人使用。设备所有权归出租人所有，使用权归承租人所有。设备反映在出租人固定资产帐上，由出租人计提折旧。 出售回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。 二、股权融资 股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，用于引进资金的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。 长期性，股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。 不可逆性，企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。 无负担性，股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定 股权融资的几种类别 股权出让融资 增资扩股融资 产权交易融资 杠杆收购融资 私募股权融资 股权出让融资 所谓股权出让融资，是指企业出让部分股权，以筹集企业所需的资金。投资者以资金换取企业股权后，便使企业股东间关系产生变化，股东的权利和义务将要进行重新调整，企业的发展模式和经营方式也随之产生变化。 企业在进行此类融资时必须慎重选择股权出让的交易对象，并根据企业自身状况合理确定股权出让比例等相关问题，以期达到既融通资金，又有利于企业长期发展的目的。 增资扩股融资 增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。 对于有限责任公司来说，增资扩股一般指企业增加注册资本，增加的部分由新股东认购或新股东与老股东共同认购，企业的经济实力增强，并可以用增加的注册资本，投资于必要的项目。对于股份有限公司来说，增资扩股指企业向社会募集股份、发行股