[企业管理]企业盈余操纵相关问题研讨会 盈余管理：实证研究告诉我们什.pptVIP

企業盈餘操縱相關問題研討會 盈餘管理：實證研究告訴我們什麼？ 林嬋娟 台灣大學會計學系教授 91.10.19 綱 要 影響財務報告品質之因素 盈餘管理 vs 財務報表舞弊 盈餘管理之工具與誘因 會計師品質與盈餘管理 公司治理與與盈餘管理 財報重編之原因與後果 國內盈餘管理相關實證 結語 影響財務報告品質之因素 何謂盈餘管理? “The process of taking deliberate steps within the constraints of GAAP to bring about a desired level of reported earnings.” (Davidson et al, 1987) “ A purposeful intervention in the external financial reporting process, with the intent of obtaining some private gain (as opposed to say, merely facilitating the neutral operation of the process)” (Schipper, 1989) “The practice of distorting the true financial performance of the company” (SEC, 2000) 何謂盈餘管理? “Earnings management occurs when managers use judgment in financial reporting and in structuring transactions to alter financial reports to either mislead some stakeholders about the underlying economic performance of the company or to influence contractual outcomes that depend on reported accounting numbers.” （誤導報表使用者對企業經營結果的認知或影響以會計數字為基礎之契約的結果） (Healy and Wahlen, 1999) Judgement 含 對外來經濟事件的估計，如耐用年限、殘值、退休金給付等。 會計方法的選擇，如存貨評價方法，折舊方法等。 流動資金管理，如信用政策、存貨管理等。 研發、廣告與維修費用的支出時點。 規劃重大交易的方式，如使企業合併符合購買法或權益結合法之規定；使長期投資免於合併報表的要求；使租賃合約成為資產負債外融資等。 何謂舞弊? “One or more intentional acts designed to deceive other persons and cause them financial loss” （蓄意欺騙並造成他人財務損失） (National Associations of Certified Fraud Examiners, 1993) 盈餘管理之方式 增加盈餘、降低盈餘與盈餘平穩化 操縱工具 會計方法選擇（直線法vs加速折舊法，成本法vs權益法，完工百分比法vs全部完工法… 應計項目（應收款、存貨等） 實際交易 (處分資產、償還負債等） 壞帳提列、沖銷、其他準備項目之提列 違反GAAP事項…. 盈餘管理之誘因 資本市場的誘因 management buyout (DeAngelo,1988) 發行新股 新上市公司 (Aharony et al.,1993; Teoh et al., 1998等) 增資(Teoh et al.,1998) 合併(Erickson and Wang, 1999) 達盈餘預測目標 財務分析師預測 (Burgstahler and Eames, 1998；Abarbanell and Lehavy, 1998 ) 經理人自願性盈餘預測 (Kasznik, 1999) 盈餘管理之誘因 契約的誘因 獎酬契約 ( Healy, 1985; Holthausen et al. 1995; Gaver et al. 1995; Guidry et al. 1999) 貸款合約 (Healy and Palepu,1990 ; DeAngelo et al. 1994; Defond and Jiambalvo, 1994; Sweeny 1994) 工作保障合約(DeAngelo, 1988; Dechow and Sloan, 1991) 盈餘管理之誘因 管制的誘因 產業管制