浙江家族制上市公司治理问题研究[开题报告].docVIP

毕业论文开题报告 题　　目：　　　　　浙江家族制上市公司治理问题研究　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 一、选题的背景、意义 随着国家政策对民营经济的扶持力度不断增强和资本市场的进一步完善，越来越多的家族企业有机会通过资本市场融资，成为资本市场不可忽视的重要经济力量。家族上市公司在我国经济领域中日趋重要，近20多年间,我国家族企业得到了蓬勃发展,其中的一批优秀家族企业通过多种方式上市融资,成为了我国家族企业的领头羊。从深圳华源磁电有限公司成为我国第一家家族上市公司以来,我国家族上市公司也走过了10多年的发展历程。从组织效率来看,西方主流经济学曾认为家族企业是一种落后的企业组织形态,用家族规则来管理企业也是一种落伍的管理方法。但是,纵观企业的发展历程,家族企业在各个发展阶段均是最为普遍的企业组织形式,显示出巨大的生存竞争力。 中共“十六大”以来，政府对家族企业的成长和发展表现出前所未有的重视和关注，在政策、制度、法律等方面都提供了规范的支持和保障。学术界也开始日益关注上市家族企业的发展，针对其公司治理问题，以所有上市家族企业为研究对象，从股权结构、董事会结构和规模、独立董事制度、经营者报酬与激励机制、第一大股东的性质等若干方面，进行了大量的理论和实证研究。这些研究结果为完善我国上市家族企业的治理结构提供了丰富的经验、证据和指引。 但是，在剧烈变化的现代经济环境下，受发展时间、内外部环境等因素的制约，上市家族企业在公司治理方面凸现出越来越多的问题和矛盾，并成为上市家族企业成长发展的主要挑战。同时，国内理论界针对上市家族企业公司治理结构的研究还非常少，而完善这一类公司的治理结构，实现其可持续发展，对我国经济的发展和社会的进步又具有重要作用。所以，对上市家族企业的治理结构进行进一步的深入研究非常必要。 改革开放30多年来,民营经济迅速发展,已经成为浙江经济的一大特色和优势以及重要组成部分，也是改革开放以来浙江社会经济发展比较快的一个重要原因。随着市场经济的发展，民营企业在市场经济初期所具有的机制优势有逐渐弱化的趋势,如何强化内部管理，进行体制创新，以现代企业制度来规范运作，提高企业治理的有效性，这是摆在个私经营者面前的一项紧迫任务，也是实现民营经济新飞跃的关键所在。浙江省作为国内的一个经济大省，随着家族制上市公司数量的不断扩大, 研究家族制上市公司治理特征对浙江经济发展具有现实意义。 二、相关研究的最新成果及动态 （一）国内相关研究 家族企业是家族与企业的一种“二合一”的结合体。从企业运行角度分析，它不可能完全按照家族运行的规则，也不可能完全按照现代企业的规则。现阶段我国民营企业在管理形式上有三种：家族管理者和职业经理人并行，大权仍由家族掌握；尚未引入职业经理人制度；家族交班，完全由职业经理人来打理企业的事务。 陈建林（2009）认为由于家族控制公司的终极控制人与其他企业不同, 其治理机制的效果也不同。家族式管理的“挤出效应”和家族自利行为的“赎买效应”削弱了治理机制的效果。这意味着在家族企业引入正式治理机制不是一朝一夕的事, 需要一个磨合的过程。另一方面, 应该防范家族控制性股东与管理层的“合谋行为”, 避免中小股东利益受到大股东和管理层的双重侵害。 余秀江（2007）认为公开上市是一种强制性的制度变迁, 会导致家族企业治理结构在上市前后存在很大差异, 从而可能给家族企业经营绩效带来巨大影响。家族企业治理结构的最大特点是身份治理与合约治理的联结; 治理结构的有效性取决于外部社会环境的约束条件, 强制性的制度变迁如果没有相应的制度环境相配套, 那么极有可能降低家族企业的经营绩效。 陈创练和张宏博（2008）认为由于不同管理模式下公司绩效之间的差异，其中所有权与经营权的完全分离的企业管理模式的平均公司绩效最高，所有权与经营权分离有利于企业的发展。与此同时，我们不推崇企业聘用职业经理人但家族掌握经营权的经营管理模式，因为在此模式下可能会由于家族控制产生所有者意愿与职业经理人战略实施之间出现矛盾，由此造成较高的代理成本，从而降低企业绩效。 吴晓蕾（2007）认为，大股东行为、董事会行为、经理人行为，是我国上市家族企业现有治理结构的制度设计的结果与反映，其中不乏受到大股东控制人、董事会成员、经理人个人价值取向与道德效应差异的影响。上市家族大股东的行为，就是由于控制权与所有权的不对等衍生的外部性问题。外部性的问题在目前大股东与公众股东信息不对称、风险不对称、利益不对称，即交易成本大于零的前提下，是无法通过内部治理结构的改善而得到根本解决，需要通过外部治理机制来发挥作用，需要外部治理机制的制度与政策设计来解决。 丁华和姜凌云（2010）认为要想改变目前家族上市公司股权集中的现状，可以通过制定相关的法律政策，使其股权适当分散化和外部化。为